はじめに：Fineqia Bitcoin Yield ETPを自分で再現する
Fineqiaが提供する**Bitcoin Yield ETP（YBTC）**は、DeFiレンディングで年利6～7％を狙う革新的な金融商品です。しかし、日本居住者が直接購入するのは困難です。
そこで、Aaveを活用した低レバレッジ運用により、個人でも類似の運用を実現する方法を解説します。
Aaveとは何か？
Aaveは、世界最大級のDeFiレンディングプロトコルで、以下の特徴を持ちます。
- 預け入れで利息獲得（銀行預金と同様の仕組み）
- 担保を預けて借入可能（レバレッジ運用が可能）
- 監査済みで高い安全性（ただしスマートコントラクトリスクは残る）
対応資産はBTC（WBTC形式）、ETH、USDC、USDTなどで、PolygonやArbitrumなど複数のチェーンに対応しています。
低リスクBTC運用の設計（LTV40％以下）
今回紹介するのは保守的な低レバ戦略です。
| 手法 | 目的 | 期待年利 |
|---|---|---|
| AaveにWBTCを預ける | BTC自体の複利成長 | 約0.5～2％ |
| WBTCを担保にUSDC借入→再度レンディング | スプレッド狙い | 約2～4％ |
合計で年利3％超の運用が現実的に可能です。
運用シミュレーション（1BTCの場合）
| 項目 | 結果 |
|---|---|
| 初期BTC | 1 BTC |
| BTC複利増加（Aave預け入れ） | +0.0202 BTC |
| USDC運用利益（BTC換算） | +0.0120 BTC |
| 合計増加量 | +0.0322 BTC（年利約3.2％） |
LTV40％以下なら、BTC価格が半値になっても清算されにくく、リスクを大幅に抑えられます。
実際の操作ステップ
1. 環境準備
- ウォレット：MetaMask（Ledger連携推奨）
- チェーン選択：Polygon（手数料安）or Ethereum（安定）
2. BTCをWBTCに変換
- Binanceなど取引所でBTC→WBTCに変換し、ウォレットへ送金。
3. AaveでWBTCを預ける
- Aave公式サイトにアクセス。
- MetaMaskを接続。
- 「Supply」→「WBTC」を選び、預け入れ数量を指定。
4. 担保設定（任意）
- 「Enable as collateral」をオン → USDCをLTV40％以下で借入 → そのUSDCを再度Aaveで運用。
図解：Aave操作フロー
①MetaMask接続 → ②WBTC預け入れ → ③担保設定 → ④LTV40％で借入、という流れです。
リスクと注意点
| リスク | 回避策 |
|---|---|
| スマートコントラクトハッキング | 監査済みプロトコル（Aave）に限定 |
| 清算リスク | LTV40％以下を厳守 |
| 規制・税務 | 日本国内では自己責任。税務申告も要注意 |
まとめ
FineqiaのYBTCと同様の運用は、Aaveを活用することで個人でも再現可能です。
低レバレッジならリスクを抑えつつBTCを複利で増やせるため、長期投資家に有効な戦略となります。
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