リスク管理 平均リターンがプラスでも資産が増えない？ボラティリティ・ドラッグの計算
ボラティリティ・ドラッグを具体的な計算例で分解し、売買執行、コスト、リスク管理、バックテストの注意点を実践的に解説します。
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リスク管理 
先物 保有株を先物で中立化する方法｜ベータヘッジ枚数と残るリスク
ベータヘッジを具体的な計算例で分解し、売買執行、コスト、リスク管理、バックテストの注意点を実践的に解説します。
クオンツ投資 割安株が一斉に崩れる？ファクター混雑とアンワインドの見抜き方
ファクター混雑を具体的な計算例で分解し、売買執行、コスト、リスク管理、バックテストの注意点を実践的に解説します。
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市場構造 指数が上がったのにETFが負ける理由｜トラッキング差とトラッキングエラー
トラッキングエラーを具体的な計算例で分解し、売買執行、コスト、リスク管理、バックテストの注意点を実践的に解説します。
市場構造 寄成行・引成行はいつ使う？オークション注文の価格リスクと不成立リスク
寄成行・引成行を具体的な計算例で分解し、売買執行、コスト、リスク管理、バックテストの注意点を実践的に解説します。
市場構造 提示スプレッドと実現スプレッドは違う｜流動性供給者の損益評価
実現スプレッドを具体的な計算例で分解し、売買執行、コスト、リスク管理、バックテストの注意点を実践的に解説します。
市場構造 板の中心値より先を読める？マイクロプライスと気配数量の計算
マイクロプライスを具体的な計算例で分解し、売買執行、コスト、リスク管理、バックテストの注意点を実践的に解説します。
市場構造 手数料がマイナスでも得とは限らない｜メイカー・テイカー方式の実質コスト
メイカー・テイカーを具体的な計算例で分解し、売買執行、コスト、リスク管理、バックテストの注意点を実践的に解説します。
市場構造 指値で約定した直後に逆行する理由｜逆選択コストの測り方
逆選択を具体的な計算例で分解し、売買執行、コスト、リスク管理、バックテストの注意点を実践的に解説します。
市場構造 スリッページは一つではない｜スプレッド・市場影響・遅延コストの分解
スリッページ分解を具体的な計算例で分解し、売買執行、コスト、リスク管理、バックテストの注意点を実践的に解説します。
リスク管理 含み益のポジションまで強制決済？証拠金不足と清算連鎖の仕組み
証拠金清算を具体的な計算例で分解し、売買前の確認項目、リスク管理、バックテストの注意点を実践的に解説します。
リスク管理 50％下落は50％上昇で戻らない｜ドローダウンと必要回復率の計算
ドローダウン回復率を具体的な計算例で分解し、売買前の確認項目、リスク管理、バックテストの注意点を実践的に解説します。
リスク管理 勝率60％なら全力でよい？ケリー基準とハーフケリーの資金管理
ケリー基準を具体的な計算例で分解し、売買前の確認項目、リスク管理、バックテストの注意点を実践的に解説します。
クオンツ投資 トレンド相場か平均回帰か？ハースト指数を過信しない検証法
ハースト指数を具体的な計算例で分解し、売買前の確認項目、リスク管理、バックテストの注意点を実践的に解説します。
クオンツ投資 相関が高ければペアトレードできる？共和分と残差の定常性
共和分を具体的な計算例で分解し、売買前の確認項目、リスク管理、バックテストの注意点を実践的に解説します。
リスク管理 満期前にデルタが勝手に変わる？VannaとCharmでヘッジ誤差を読む
VannaとCharmを具体的な計算例で分解し、売買前の確認項目、リスク管理、バックテストの注意点を実践的に解説します。
リスク管理 コールとプットの価格差から裁定できる？プット・コール・パリティ入門
プット・コール・パリティを具体的な計算例で分解し、売買前の確認項目、リスク管理、バックテストの注意点を実践的に解説します。
先物 コンタンゴなら損をする？先物期間構造とロール損益の正しい分解
先物期間構造を具体的な計算例で分解し、売買前の確認項目、リスク管理、バックテストの注意点を実践的に解説します。
リスク管理 IVは高いか安いか？ボラティリティ・コーンで期間別に比較する
ボラティリティ・コーンを具体的な計算例で分解し、売買前の確認項目、リスク管理、バックテストの注意点を実践的に解説します。
市場構造 板の買い数量が多ければ上がる？オーダーフロー・インバランスの測り方
オーダーフロー・インバランスを具体的な計算例で分解し、売買前の確認項目、リスク管理、バックテストの注意点を実践的に解説します。
クオンツ投資 順張りが急に効かなくなる理由｜相場レジームを後知恵なしで判定する
レジーム判定を具体例と計算で分解し、注文前の確認項目、失敗しやすい前提、検証手順を初心者にも分かるよう解説します。
市場構造 ストップ狩りは本当に誰かの陰謀？流動性の集中で値が走る仕組み
流動性集中を具体例と計算で分解し、注文前の確認項目、失敗しやすい前提、検証手順を初心者にも分かるよう解説します。
FX ロンドンフィックス前後に為替が動く理由｜実需注文とベンチマーク執行
FXフィックスを具体例と計算で分解し、注文前の確認項目、失敗しやすい前提、検証手順を初心者にも分かるよう解説します。
市場構造 ETFの価格乖離は誰が直す？設定・交換と指定参加者の裁定
ETF裁定を具体例と計算で分解し、注文前の確認項目、失敗しやすい前提、検証手順を初心者にも分かるよう解説します。
リスク管理 空売り料が急騰する前に何を見る？貸株利用率とリコールの実務
貸株需給を具体例と計算で分解し、注文前の確認項目、失敗しやすい前提、検証手順を初心者にも分かるよう解説します。
リスク管理 満期日に行使価格へ吸い寄せられる？オプションのピンリスクと最終判断
ピンリスクを具体例と計算で分解し、注文前の確認項目、失敗しやすい前提、検証手順を初心者にも分かるよう解説します。
先物 期近を売って期先を買う意味は？先物カレンダースプレッドの損益
カレンダースプレッドを具体例と計算で分解し、注文前の確認項目、失敗しやすい前提、検証手順を初心者にも分かるよう解説します。
テクニカル分析 最初の30分高値を抜けば買い？オープニングレンジ・ブレイクの検証
オープニングレンジを具体例と計算で分解し、注文前の確認項目、失敗しやすい前提、検証手順を初心者にも分かるよう解説します。
市場構造 同じ指値なのに自分だけ約定しない？価格優先・時間優先と注文キュー
注文優先順位を具体例と計算で分解し、注文前の確認項目、失敗しやすい前提、検証手順を初心者にも分かるよう解説します。
市場構造 大引け直前の急変はなぜ起きる？クロージング・オークションと指数注文
終値形成を具体例と計算で分解し、注文前の確認項目、失敗しやすい前提、検証手順を初心者にも分かるよう解説します。
クオンツ投資 株の利益は夜間に偏る？オーバーナイト・リターンと場中リターンの分解
前日終値から翌日始値までと、始値から終値までの収益率を分けると違う性質が見えます。配当、ギャップ、約定可能性を含む検証方法を解説します。
クオンツ投資 相場が荒れると機械的に売る？ボラティリティ目標運用のレバレッジ調整
目標ボラティリティを一定にする運用は、低変動時に保有を増やし、高変動時に減らします。推定期間、上限、急変時の売却圧力を数式と例で解説します。
リスク管理 ガンマ・スキャルピングは値動きだけで儲かる？デルタ調整と時間価値の損益分解
ロング・オプションをデルタヘッジすると、値動きから売買益を得る一方で時間価値を失います。実現変動率とIV、調整頻度、コストを具体例で解説します。
リスク管理 金利差が同じでもFXヘッジコストが変わる理由｜クロスカレンシー・ベーシス入門
為替ヘッジコストは政策金利差だけで決まりません。フォワードポイント、資金需給、クロスカレンシー・ベーシスを円投資家の外債例で解説します。
先物 配当予想を先物価格から逆算できる？配当先物と暗黙配当の読み方
株価指数先物には金利と予想配当が反映されます。現物・先物差から暗黙配当を考える式と、配当先物を企業予想と比較する注意点を解説します。
市場構造 TWAPとVWAPはどちらが有利？大口注文の執行アルゴを相場別に使い分ける
TWAPは時間を均等に、VWAP型は予想出来高に合わせて注文を配分します。出来高カーブが外れた場合の参加率と機会損失を具体例で比較します。
市場構造 板に100株しかないのに何千株も約定する理由｜アイスバーグ注文を断定しない観察法
表示数量より多く同じ価格で約定しても、隠れ注文とは限りません。補充、複数参加者、板更新遅延を分け、約定データから慎重に観察する方法を解説します。
市場構造 出来高プロファイルの山は支持線になる？価格別出来高を売買判断へ使う条件
価格別出来高は、どの価格で売買が多かったかを示します。HVN、LVN、POCを支持線と決めつけず、滞在時間とブレイク後の受容を確認する方法を解説します。
リスク管理 同じ満期なのにプットだけ高い？オプション・スキューを保険料として読む
同じ満期でも権利行使価格ごとにインプライド・ボラティリティは異なります。プット・スキュー、リスク・リバーサル、保険需要を具体例で解説します。
市場構造 寄り付きの気配値はなぜ突然動く？板寄せ・特別気配・成行注文の読み方
寄り付き価格は直前の気配値をそのまま採用するのではなく、売買数量が最大になる価格を探して決まります。板寄せ、注文不均衡、特別気配を架空の板で解説します。
市場構造 出来高の1％なら売れる？参加率だけでは測れないマーケットインパクト
注文量を一日出来高で割るだけでは執行難易度を測れません。時間帯別出来高、板、ボラティリティ、参加率、価格影響を架空注文で評価します。
リスク管理 FXのロールオーバーで金利差どおりに稼げない理由｜日数・休日・価格調整
FXの持越し損益は単純な政策金利差では決まりません。受渡日、休日、複数日調整、スプレッド、価格変動を分けて記録する方法を解説します。
リスク管理 分散したのに同時に下がるのはなぜ？危機時に相関が上がるポートフォリオ
平常時の相関だけで配分すると、急落時の同時損失を過小評価します。相関行列、共分散、ストレス期間、流動性を使った配分監査を解説します。
クオンツ投資 ペアトレードの1対1は中立ではない｜ヘッジ比率を推定しても崩れる理由
価格が近い二銘柄を同株数売買しても中立とは限りません。金額比率、回帰ヘッジ比率、推定期間、構造変化、残差リスクを具体例で解説します。
クオンツ投資 勝てる株だけ残るバックテスト｜上場廃止銘柄を消す生存者バイアス
現在の銘柄一覧で過去を検証すると、上場廃止や吸収された銘柄が消えます。ポイントインタイム母集団、廃止時リターン、再投資の扱いを解説します。
リスク管理 含み益なのに清算される？無期限先物のマーク価格と最終価格の違い
暗号資産の無期限先物では最終約定価格とマーク価格が別に使われることがあります。清算判定、証拠金、指数価格、資金調達料を架空例で整理します。
市場構造 ETFがNAVより高い日に買うと何が起きる？プレミアム・ディスカウントの実務
ETFの市場価格はNAVと一致しないことがあります。プレミアム率、売買スプレッド、時刻差、海外市場休場を分け、注文前に確認する手順を解説します。
先物 先物が現物より高いのは強気だから？ベーシスとキャリーの分解方法
先物価格と現物価格の差は相場観だけでなく金利や配当、保管費を反映します。ベーシスの計算、期近への収束、見かけの裁定利益を具体例で分解します。
市場構造 VWAPを上回れば上手な約定？売買方向で逆になる執行評価の読み方
VWAPは売買方向によって良し悪しが逆になります。数量加重計算、到着価格、参加率、機会損失を架空約定で比較し、執行を正しく評価する手順を解説します。
リスク管理 逆指値950円なのに900円で約定？寄り付きギャップで損失が広がる仕組み
逆指値は指定価格での約定を保証しません。夜間材料で株価が飛んだ架空例を使い、成行化、ギャップ、ストップリミット、株数調整の実務を解説します。
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