本稿では、暗号資産のトークン・アンロック（解禁）に着目した戦略を、初心者の方でも運用できるレベルまで落とし込みます。アンロックは、ロックされていたトークンが市場で売却可能になるイベントであり、供給の増加と期待・失望の交錯がボラティリティを生みます。適切に準備すれば、裁量・半自動・全自動いずれの運用形態でも再現性のあるルールを構築できます。
ポイントは3つです。①カレンダーの網羅、②需給指標の同時確認、③ルール化された執行とリスク管理です。本記事は実務に即した手順・チェックリスト・指標の閾値・執行アルゴリズム・検証観点まで具体化し、さらにCSVスケジュールを読み込んで自動執行するMQL4 EAも提示します。
1. この戦略の狙いと前提
アンロック戦略の本質は、供給イベントに伴う需給の歪みを事前・当日・事後で取りにいくことです。価格への影響は「絶対的な解禁数量」よりも、フリーフロート（流通可能枚数）に対する相対比率、既存ホルダーの属性（VC・チーム・エコシステム基金）、直近のトレンド、デリバティブ市場の傾き（資金調達率・OI・ベーシス）で決まる傾向があります。
まずはアンロック・イベントを3つの局面に分解します。
- 先回り局面（〜7〜30日前）：市場参加者が日にちを意識し始めるタイミング。過熱上昇中ならショートの初期仕込み候補、弱含みなら戻り売り待機。
- 直前〜当日（-3日〜+1日）：ニュース/流動性/ヘッジの交錯。スパイクが出やすく、反発（ショートスクイーズ）も発生しやすいので、逆行時の損切りと建玉分割が鍵。
- 事後（+1日〜+14日）：需給の残滓と制度要因（マーケットメイク契約・ロール・借入コスト）を確認。延長・分割実施・条件変更のIRに注意しながら、戻り売り/押し目買いを検討。
2. 基本概念の整理
2.1 アンロックの種類
- クリフ（Cliff）：一定期間ロック後に一括解禁。
- ベスティング（Vesting）：毎月/毎四半期に定期的に解禁。
- アドホック解禁：提携・マーケ施策等で臨時に発生。
2.2 価格に効きやすい要素
- 解禁量 / フリーフロート（相対インパクト）
- 解禁受益者の構成（VC・チーム・財団・エアドロップ）
- 直近のモメンタム（週足/日足トレンド）
- 先物・無期限（パーペチュアル）の傾き（資金調達率・ベーシス・未決済建玉）
- 借入コスト・在庫（ショートの可用性）
3. データの集め方（現実的なオペレーション）
アンロック日は複数の一次情報（ホワイトペーパー・トークノミクス文書・公式ブログ・ガバナンス提案）で交差確認します。サードパーティのカレンダーは便利ですが、タイムゾーンや数量単位（枚数・USD換算）が齟齬になることがあるため、公式一次情報の優先順位を上げます。
収集した情報はスプレッドシートに以下の列で管理します。
- Token, Ticker, Chain
- UnlockDate（UTC）/ LocalDate（JST）
- UnlockType（Cliff/Vesting/Ad-hoc）
- Amount（token/日）, Float（流通枚数）, Amount/Float
- Beneficiary（Team/VC/Foundation/Community）
- Recent Trend（+/-）, 30D Return, 7D Return
- Perp Funding（24h平均）, Basis（先物-現物）, OI変化
- Borrow Rate, Utilization（取引所データ）
- Notes（IR、ロック期間変更、マーケ施策等）
4. シグナル設計（閾値の考え方）
初心者でも判定しやすい単純なルールから始めます。以下は最小構成の例です。
- S1：相対インパクト…
Amount/Float ≥ 5%で警戒、10%以上で強シグナル。 - S2：デリバ傾き… 資金調達率（Funding）が+0.02%以上で過熱、かつ OIが過去30日平均比+20%以上。
- S3：直近リターン… 7日リターン+15%以上は「先高期待→当日失望」のリスク。-15%以下は「織り込み過ぎ→出尽くし反発」候補。
- S4：受益者… VC/Team比率が高い場合は売り圧を想定。エアドロップ/コミュニティは分散売り、影響が緩やかなことも。
スコア化例：Score = 1.5*S1flag + 1.0*S2flag + 0.5*S3flag + 0.5*S4flag。合計2.5以上で「候補」、3.0以上で「優先」。
5. 戦術：3パターンのエントリー
5.1 先回りショート（トレンド順張り）
アンロック7〜14日前、上昇トレンドかつFunding+・OI増のときに小さくショートで仕込み、戻りで継ぎ足します。利点は流動性がまだ厚い点。欠点はIRで延期/分割が出ると踏まれやすいことです。
5.2 当日リバーサル（スパイク狙い）
当日に向け買い方のヘッジ縮小やニュースで乱高下が起きます。当日朝の出来高急増＋上影/下影の長い足を確認し、短期の反転を狙います。ストップはスパイク起点の±0.8〜1.2ATR。
5.3 事後の戻り売り/押し目買い
解禁後に一旦反発・戻りが出ることがあります。Fundingの符号反転やOIの急減（解体）を待ち、戻り売り/押し目買いで小さく再エントリーします。
6. 執行チェックリスト（実務フロー）
- カレンダーで対象銘柄と日付を確定（UTC→JST換算）。
- FloatとAmountの比率、受益者の属性をメモ。
- Perp FundingとOI、先物ベーシス、借入コストを確認。
- 直近7D/30Dの価格リターンと出来高を確認。
- 指標が揃えば、3分割エントリー（30%→30%→40%）。
- 損切りはATR×1.2、利益確定は初動1Rで半分、2Rで残りの半分を目安。
- イベント変更IR（延期・数量修正・分割）を常時監視。
7. リスク管理とサイズ設計
ボラ調整したポジションサイズを使います。ベース資金をEquity、許容リスクをr%、ストップ幅をStop(USD)、契約あたり価値をContractValueとすると、
Contracts = (Equity * r/100) / Stop / ContractValueイベント時はスリッページが拡大するため、発注の成行禁止・指値の分割・スキップ条件（例：スプレッドが通常×3超）をルール化します。
8. 具体例（仮想ケーススタディ）
ケースA：強シグナルの先回りショート
- Amount/Float = 12%
- Funding = +0.03、OI = +30%（30日平均比）
- 7D Return = +18%
- Beneficiary = VC/Team集中
結論：イベント7日前から小口でショート開始、戻りで継ぎ足し。損切りは前回高値上にATR1.2倍。解禁当日の初動で利確1R、ラストは2Rで手仕舞い。
ケースB：出尽くし反発狙い
- Amount/Float = 6%
- Funding = -0.01（過度な悲観）、OIは減少
- 7D Return = -16%
- Beneficiary = Community配分多め
結論：当日朝の下ヒゲ急増で短期ロング、1Rで半分利確、ストップを建値に移動。翌日Fundingが0付近へ戻れば残りを利確。
9. ツール整備（テンプレと管理）
スプレッドシートの列案（コピーして使えます）。
Token,Ticker,Chain,UTCDate,JSTDate,Type,Amount,Float,Amount/Float,Beneficiary,Funding,Basis,OIChange,BorrowRate,Utilization,7D,30D,Score,Notes優先度はScoreでソートし、JSTの週次でレビュー、3週間先までの候補を先出しします。
10. 取引口座と準備
現物・無期限先物・先物（期先）のいずれかが必要です。口座開設では、本人確認、二段階認証、証拠金通貨の選択、資金の入出金手順、手数料体系（メイカー/テイカー）、API利用の可否を確認します。初心者の方は、まずデモ・少額で執行テストを数回行い、スリッページや約定速度を体感してから本番に移行してください。
11. 自動売買の雛形：MQL4 EA（CSVスケジュール読み込み）
以下は、MQL4/Files フォルダに置いた unlock_schedule.csv を読み込み、パラメータに基づいてイベント数日前に自動で仕掛ける簡易EAです。Funding等の条件は外部インジケータから iCustom で取得する想定ですが、初心者の方は手入力でも運用できます。
//+------------------------------------------------------------------+
//| UnlockEA.mq4 |
//+------------------------------------------------------------------+
#property strict
input string CsvFileName = "unlock_schedule.csv"; // Token,UTCDate(YYYY-MM-DD),Ticker,AmountOverFloat(%)
input int EntryDaysBefore = 7; // 何日前から仕掛けるか
input double MinImpactPercent = 5.0; // 影響度の下限（%）
input double RiskPerTradePct = 0.5; // 1トレードあたり許容損失（%）
input double ATRmult = 1.2; // ストップのATR倍率
input string TradeSymbol = "BTCUSD"; // 取引シンボル（例）
input bool UseShort = true;
input bool UseLong = true;
datetime todayUTC;
struct EventRow { string token; datetime utcd; string ticker; double impact; };
EventRow events[];
int OnInit(){
todayUTC = TimeCurrent();
LoadCSV();
return(INIT_SUCCEEDED);
}
void LoadCSV(){
int h = FileOpen(CsvFileName, FILE_CSV|FILE_READ, ',');
if(h==INVALID_HANDLE) { Print("CSV open failed: ", GetLastError()); return; }
while(!FileIsEnding(h)){
string token, dateStr, ticker; double impact=0;
token = FileReadString(h);
if(StringLen(token)==0) { FileReadString(h); FileReadString(h); FileReadNumber(h); continue; }
dateStr = FileReadString(h);
ticker = FileReadString(h);
impact = FileReadNumber(h);
datetime d = StringToTime(dateStr + " 00:00");
EventRow r; r.token=token; r.utcd=d; r.ticker=ticker; r.impact=impact;
int sz = ArraySize(events); ArrayResize(events, sz+1); events[sz]=r;
}
FileClose(h);
}
void OnTick(){
// 1日1回判定で十分。デモでは毎ティック簡易チェック。
for(int i=0;i= 0){
if(events[i].impact < MinImpactPercent) continue;
// 既存ポジチェック
if(PositionsExist()) continue;
double atr = iATR(TradeSymbol, PERIOD_H1, 14, 0);
if(atr<=0) atr=100.0;
double stop = atr*ATRmult;
double equity = AccountEquity();
double risk_value = equity * RiskPerTradePct/100.0;
double lot = MathMax(0.01, NormalizeDouble(risk_value/stop/1000.0, 2)); // 簡易ロット算出（ブローカー仕様に合わせて調整）
// 条件に応じてショート/ロング
if(UseShort) OrderSend(TradeSymbol, OP_SELL, lot, Bid, 10, Bid+stop, Bid-stop*3, "unlockEA", 0, 0, clrRed);
if(UseLong) OrderSend(TradeSymbol, OP_BUY, lot, Ask, 10, Ask-stop, Ask+stop*3, "unlockEA", 0, 0, clrBlue);
}
}
}
bool PositionsExist(){
for(int i=0;i unlock_schedule.csv の最小例：
TokenA,2025-10-15,TKA,12.5
TokenB,2025-11-03,TKB,6.2実運用では、取引所の仕様に合わせてロット計算とストップ距離を調整し、スリッページ耐性のために分割注文や時間分散を追加してください。
12. よくある失敗と回避策
- IR変更の見落とし：延期・分割・数量修正は珍しくありません。一次情報の再確認で前日にも必ずクロスチェックします。
- Fundingの符号反転を無視：当日・翌日の反転はショートスクイーズ/ロング解体のシグナルになりやすいです。
- 過度な一括成行：板が薄い時間帯は避け、指値を複数価格に分散します。
- サイズ過大：イベントは外れ値を生みます。ボラ調整と最大ドローダウン想定を事前に。
13. 実行プラン（最短90分）
- 20分：3週間分のアンロック候補をリスト化。
- 20分：Float比率・受益者属性を記入、Score算出。
- 20分：Funding/OI/Basis/借入コストを確認。
- 15分：シナリオ別に発注計画（3分割）とストップ設計。
- 15分：デモで執行テスト→小額で本番。
14. FAQ（抜粋）
Q1：延長や分割が出たら？
エントリー条件を満たしていても、一旦全キャンセルかサイズを1/3に圧縮します。条件を再評価してから再投入します。
Q2：銘柄選定の優先度は？
Amount/Floatが大きい銘柄、FundingがプラスでOI増加の銘柄を優先します。トレンドが直近で+15%を超える場合は踏み上げ警戒で分割幅を狭めます。
Q3：初心者はどれから始める？
まずはスプレッドシート管理と、当日リバーサルの短期トレードをデモで3回。次に先回りショートを小額で試し、最後に事後の戻り売り/押し目買いへ拡張します。
15. まとめ
アンロックは「供給イベント×デリバティブの傾き×市場心理」の交差点です。カレンダーの先出しと同時多指標のチェック、分割と損切りの徹底で、初心者の方でも再現性を持たせられます。本稿のフレームとEA雛形を土台に、銘柄・期間・手仕舞いの最適化を重ねて、ご自身のワークフローへ組み込んでください。
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