数字で作る投資シミュレーション入門：暴落に耐える資産配分と撤退ラインの決め方

「この投資、長期で持てば大丈夫」と言われても、暴落が来た瞬間に売ってしまう人は多いです。理由は単純で、自分の資金量・生活費・性格に対して、どれだけの下落に耐えられるかを数字で把握していないからです。投資で勝ち残る最大の武器は、銘柄選びでも予測でもなく、事前に決めたルールで平常運転を続けられる設計です。

そこで役に立つのが「投資シミュレーション」です。ここで言うシミュレーションは、難しいプログラミングや統計学を必須としません。Excelや電卓で十分です。重要なのは、未来を当てることではなく、悪い未来が来ても破綻しない設計を作ることです。

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投資シミュレーションとは何か：当てる作業ではなく、壊れない仕組みを作る作業

投資シミュレーションは、ざっくり言えば「もしこうなったら、資産と心理はどうなるか」を事前に試すことです。相場を当てにいく“予測”ではありません。むしろ逆で、当てなくても生き残るためにやります。

初心者が最初にやるべきシミュレーションは、次の3つです。

第一に、最大損失（ドローダウン）の把握。第二に、資産配分（株・債券・現金など）の違いが下落耐性にどう影響するか。第三に、ルール（積立・リバランス・撤退ライン）が結果をどう変えるか。これだけで、投資の「怖さ」が「管理できるリスク」に変わります。

まずは現実を固定する：家計から「投資に回せるリスク枠」を決める

シミュレーションで最初に決めるのは利回りではなく、家計です。ここが曖昧だと、どんな美しい戦略でも暴落で崩れます。

例として、あなたの生活費が月30万円、現金（生活防衛資金）が6か月分＝180万円あるとします。投資資金が300万円で、毎月5万円積み立てるケースを考えます。このとき重要なのは、投資資金300万円が仮に大きく減っても、生活が破綻しない構造になっているかです。

ここで「投資で許容できる損失」を金額で決めます。たとえば、投資資金300万円が最大で90万円減る（-30%）までなら耐えられる、と決めます。耐えられないなら、資産配分を変えるか、投資額を下げるべきです。これは精神論ではなく、設計の問題です。

ドローダウンを肌感覚に落とす：割合ではなく「円」で考える

初心者が暴落で壊れる典型は、%で見て「まだいける」と思ってしまうことです。-20%は数字として軽く見えますが、300万円なら-60万円です。-35%なら-105万円。円に直すと、急に現実になります。

ここで簡易ルールを作ります。最大ドローダウン許容額（円）を決め、それを超える可能性があるなら「戦略を調整する」。この時点で、投資はかなり安全になります。

資産配分のシミュレーション：株100% vs 株60%＋債券30%＋現金10%

次に、資産配分の違いをシンプルに試します。過去の相場を完全に再現する必要はありません。初心者は「暴落時にどれだけ落ちるか」だけに焦点を当てれば十分です。

ここでは、次のようなショックシナリオを置きます。

シナリオA：株式 -40%、債券 +5%、現金 0%（リスクオフの典型を想定）

このとき、投資資金300万円をそれぞれの配分で置いた場合の損益はどうなるか。

株100%なら、300万円×(-40%)＝-120万円。残高は180万円。精神的にかなり厳しいです。

一方で、株60%＋債券30%＋現金10%なら、株は180万円×(-40%)＝-72万円、債券は90万円×(+5%)＝+4.5万円、現金は30万円×0%＝0円。合計は-67.5万円。残高は232.5万円。同じ暴落でも、損失が約半分になります。

ここで重要なのは「どっちが儲かるか」ではなく、あなたの許容損失（例：-90万円）に収まるかです。株100%は-120万円でアウト。60/30/10は-67.5万円でセーフ。この差は、暴落時の行動（売らない・積立継続・買い増し）に直結します。

積立のシミュレーション：暴落が“敵”ではなく“味方”に変わる条件

積立投資は、暴落で安く買えるというメリットが語られます。ただし、これは「積立を続けられる設計」があって初めて成立します。続けられないなら、暴落は敵です。

先ほどの例で、毎月5万円の積立を想定します。暴落が起きて株価が-40%になっている期間に積立を続けた場合、平均取得単価は下がります。問題は、あなたが心理的に耐えられるかです。

そこで、積立継続条件をルール化します。例えば、次のように決めます。

「生活防衛資金（現金180万円）を割らない限り、積立は止めない」

「投資資金の評価損が-30%を超えたら、積立額を半分にする（ただしゼロにはしない）」

こういうルールを先に作っておくと、暴落時に“気分”で判断しなくなります。人間は相場が荒れると、判断の質が落ちます。だから、荒れる前に決めます。

リバランスの威力を数字で理解する：儲けの源泉は「戻り」ではなく「比率調整」

リバランスは、資産配分が崩れたときに元の比率に戻す作業です。初心者は「上がったものを売るのはもったいない」と感じますが、リバランスの目的は利益確定ではありません。リスク量を一定に保つことです。

具体例を出します。株60%＋債券30%＋現金10%で300万円を運用していたとします。暴落で株が-40%になり、債券が+5%になった後、資産は次のようになります。

株：180万円→108万円

債券：90万円→94.5万円

現金：30万円→30万円

合計：232.5万円

この時点での比率は、株46.5%／債券40.6%／現金12.9%くらいまで崩れています。元の60/30/10に戻すには、債券や現金を一部売って株を買う必要があります。

つまり、怖い局面で株を買う行動が、ルールとして実行されます。これがリバランスの本質です。「暴落で買う」を感情に頼らず、比率で実現する仕組みです。

撤退ラインの決め方：損切りは“技術”ではなく“契約”

撤退ライン（損切りライン）は、個別株や短期トレードだけの話ではありません。長期投資でも必要です。ただし、長期投資の撤退ラインは「価格」よりも「生活」と「資産全体」に紐づけるべきです。

初心者がやりがちなのは、株価が下がったら「いつか戻る」と祈ることです。祈りは戦略ではありません。撤退ラインは、次の2種類に分けると決めやすいです。

（1）生活側の撤退ライン：生活防衛資金が一定水準を下回ったら、投資を縮小する。

（2）資産側の撤退ライン：総資産（投資＋現金）が一定割合下がったら、リスク資産比率を落とす。

例えば、総資産（現金180万円＋投資300万円＝480万円）が、ピークから-15%（-72万円）下がったら、株比率を10%落とす、と決めます。-25%になったら、さらに10%落とす。こうすると、暴落が深くなるほど自動的に守りが強くなります。

この発想は、短期売買の損切りとは別物です。長期では「全部売る」より「リスク量を調整する」ほうが現実的なケースが多いからです。

「やってはいけない」シミュレーション：初心者が破綻する3パターン

ここからは失敗例を、シミュレーションで再現します。未来を当てるのではなく、破綻の型を先に潰します。

破綻パターン1：生活費を投資に突っ込む（現金がない）

投資資金300万円のうち、実は生活費の支払いに使う予定の100万円が混ざっているケースです。暴落で-30%になると、評価損は-90万円。手元現金が薄いと、固定費の支払いのために底値で売ることになります。結果は、投資ではなく「強制決済」です。

このパターンを避けるには、シミュレーションで「最悪の月」を作ります。例えば、家電故障で20万円の出費、仕事の都合で収入が2か月落ちる、同時に相場が-30%。こういう複合ショックを置いて、資金繰りが成り立つか確認します。投資はマーケット以前に、キャッシュフローのゲームです。

破綻パターン2：レバレッジを“気分”で上げる

含み益が出ると、人はリスクを過小評価します。例えば、300万円が330万円になっただけで「いける」と思い、信用取引や高レバETFに手を出す。ところが、-20%の下落が来た瞬間に、現物なら-66万円で済むところが、レバレッジで-120万円、-150万円と膨らみます。

レバレッジは悪ではありませんが、許容ドローダウンの枠内に収まるよう設計しないと事故ります。レバを使うなら、まず「レバありの最悪シナリオ」を作り、損失が許容額を超えないレバ倍率に固定します。相場が良い時にレバを上げ、悪い時に下げるのは、最悪の順張りです。

破綻パターン3：分散している“つもり”で、実は同じリスクを握っている

初心者が「分散しているから安心」と言って、実際は米国株、ハイテク株、暗号資産、成長株投信などを同時に持ち、結局は同じリスク（リスクオン）を重ね持ちしているケースがあります。相場が崩れると全部同時に下がり、分散が効きません。

これもシミュレーションで見抜けます。シナリオを「リスクオフ（株-40%、暗号資産-60%）」「インフレ再燃（債券-15%、株-20%）」「円高ショック（外貨建て-10%）」のように置き、保有商品の動きが似ているなら、それは分散ではなく“重複”です。

初心者向けの実践テンプレ：3ステップで自分専用シミュレーションを作る

ここまでの話を、今日から使えるテンプレに落とします。紙と電卓でもできます。

ステップ1：現状の棚卸し（資産と固定費）

現金はいくらか、投資はいくらか、毎月の固定費はいくらか。ここはごまかさないで、現実を置きます。投資の失敗は「見栄」から始まります。

ステップ2：ショックシナリオを3つ作る

おすすめは3つで十分です。

（a）株-40%の暴落

（b）株-20%＋債券-15%（金利急騰）

（c）円高で外貨資産-10%（為替ショック）

これを、自分の資産配分に当てはめ、評価損を円で出します。次に、生活防衛資金を割らないか、積立を続けられるかをチェックします。

ステップ3：行動ルールを固定する（積立・リバランス・撤退ライン）

行動ルールは「もし〜なら、こうする」を明文化します。例えば、次のようにします。

・評価損が-15%：積立は継続、リバランスは半分だけ実施

・評価損が-25%：積立は継続、株比率を10%落とす（守りを強化）

・生活防衛資金を割る恐れ：積立額を減らし、現金比率を上げる

このルールの良い点は、相場観が不要なことです。相場観が外れても、資産が守られ、次のチャンスで復活できます。

「期待リターン」を入れるなら控えめに：勝ち筋はリターンではなく継続

最後に、利回りの話をします。ただし、ここが主役ではありません。期待リターンは控えめに置いたほうが良いです。強気の想定で作った計画は、少しの下振れで心が折れます。

例えば、年率5%で運用できたら、300万円は10年で約488万円（複利）になります。年率3%なら約403万円。数字の差はありますが、最大の差は「途中でやめない」ことです。年率が少し低くても、続けた人が勝ちます。逆に、年率10%を狙って破綻したら、ゼロです。

まとめ：投資シミュレーションは“防具”であり、初心者の最短ルート

投資は、当てた人が勝つゲームに見えますが、実際は「壊れなかった人が最後に勝つ」ゲームです。投資シミュレーションは、そのための防具です。最大損失を円で把握し、資産配分を調整し、積立・リバランス・撤退ラインを固定する。これだけで、暴落は“恐怖”から“想定内のイベント”に変わります。

まずは今日、あなたの資産と固定費を紙に書き、3つのショックシナリオを当てはめてください。数字が出た瞬間に、次に何をすべきかが見えてきます。