テーマ27: VIXが1日で+20％以上上昇した翌日の寄り付き逆張りを勝ち筋に変える設計図（監視→エントリー→手仕舞い）

今回のテーマは「VIXが1日で+20％以上上昇した翌日の寄り付き逆張り」です。アイデア自体は一文で言えますが、勝てる形にするには“どの銘柄で・どの局面で・何を根拠に・どこで諦めるか”まで落とし込む必要があります。ここでは、思いつきを再現性のある短期戦略に変換する手順を、できるだけ具体的に解説します。

この戦略が刺さる相場環境と、刺さらない環境

刺さる環境は「そのテーマに沿った“短期の需給バイアス”がはっきり出る日」です。例えば、短期資金が同じ行動を取りやすい（材料・指数・寄り付き需給・時間帯イベント）など。

刺さらない環境は「ノイズが多い」「スプレッドが広い」「出来高が途切れる」「指数がレンジで方向感がない」など、シグナルが出てもリターンが伸びない日です。結論として、“やらない日”をルール化した方が成績が上がります。

前提：短期トレードを“統計ゲーム”として扱う

短期売買は、1回の取引で大きく当てるゲームではなく、期待値を積み上げるゲームです。ここでいう期待値は「勝率」ではなく、平均利益 − 平均損失で決まります。勝率が高くても、1回の負けが大きいとトータルで負けます。

したがって本記事では、エントリーより先に損切り位置を決める、そして利確は“伸びる局面だけ伸ばす”という考え方をベースに設計します。

監視（スクリーニング）設計：このテーマを“当たり銘柄”に絞る

同じテーマでも、銘柄選びで結果が天と地ほど変わります。短期の勝率を上げるなら、次の3段階で絞り込みます。

1）流動性フィルター

板・歩み値・VWAPを使う戦略は、流動性がないと形になりません。最低条件として、直近の時間帯（寄り/後場寄り/引け前など、そのテーマの発生帯）に出来高が継続している銘柄を優先します。スプレッドが拡大しやすい銘柄（板が薄い、気配が飛ぶ）は“戦略上の利点”になる場合もありますが、初心者はまず避けた方が無難です。

2）テーマ固有のトリガー確認

今回のテーマは、文章の中に明確な観測点が含まれています（例：時間帯、PTS、出来高、VWAP、板の変化、指数との逆行など）。この観測点が「数字」または「状態」で確認できるよう、監視項目を固定します。曖昧な“雰囲気”は排除します。

3）伸び代（エッジ）の見積もり

短期で儲けるには“伸び代”が必要です。伸び代は次のどれかで推定します。

・直近のボラティリティ（5分足の平均値幅、急伸急落の頻度）
・節目（前日高値/安値、VWAP、ラウンドナンバー、出来高帯）までの距離
・指数/先物の方向性と同調 or 逆行の強さ

エントリーの型：観測→仮説→発注に落とす

短期売買でありがちな失敗は「見えた瞬間に反射で押す」ことです。再現性を持たせるには、観測（事実）と仮説（こうなりやすい）を分けます。

観測（事実）を固定する

今回のテーマ「VIXが1日で+20％以上上昇した翌日の寄り付き逆張り」を、機械的に扱える形に翻訳します。以下はテンプレです。

観測テンプレ
・時間帯：いつ起きたか（寄り直後/後場寄り/引け前/PTSなど）
・価格位置：VWAP、前日高値安値、直近高値安値、節目に対してどこにいるか
・出来高：増加・減少・枯渇・ピークアウトのどれか
・板/歩み値：成行の連続、板の厚みの消失、ティック飛び、約定の偏り

仮説（こうなりやすい）の作り方

短期の値動きは需給の押し合いです。仮説は「誰が損していて、どこで降りやすいか」を言語化すると精度が上がります。例えば、買いが集まった後に上抜け失敗すると、買い勢は“逃げ”の売りを出しやすい。逆に、投げが一巡して売りが細ると、戻りが出やすい。こうした“集団心理”を、板と出来高で確認します。

損切り設計：負け方を決めると勝てるようになる

この種の短期戦略は、損切りが曖昧だと一撃で崩れます。損切りは、次のどちらかで必ず固定します。

（A）価格否定：仮説が崩れる価格（直近安値割れ、VWAP再割れ、節目を抜け返すなど）
（B）時間否定：一定時間で反応しなければ撤退（例：5分足1本、または2分×2本）

初心者がやるべきは（A）＋（B）の併用です。価格が否定されなくても、時間で切ることで“ダラ下げ・ダラ上げ”の損を避けられます。

利確設計：分割利確と“伸ばす玉”を分ける

短期では、利確を一発で決めようとするとメンタルが崩れます。おすすめは2分割です。

・1枚目：最初の抵抗帯（直近高値、VWAP、節目）で確実に利確して期待値を確保
・2枚目：伸びるときだけ伸ばす。トレーリングは“5分足の安値/高値”か“VWAP”など単純なルールに限定

具体例：一連の手順を“時間軸”で再現する

ここでは、実際に板と出来高を見ながら、どの順で判断するかを時系列で示します。銘柄は仮に「A社」とします（値動きは例示）。

Step1：事前監視（当日〜直前）

・テーマに合致する変化が出たか（PTSなら昼休み/夜間、寄りなら気配・出来高）
・指数との関係はどうか（指数主導の日は逆らわない）
・VWAPと節目（前日高値/安値）をチャートに引いて“戦場”を可視化

Step2：初動の確認（観測）

・歩み値の成行が偏っているか（連続・同サイズ・叩き）
・板の厚みが“維持”か“消失”か（見せ板の可能性も含めて、キャンセルの速さを見る）
・出来高が増えたのか、増えた後に減ってきたのか（ピークアウトの認定が重要）

Step3：エントリー（発注）

エントリーは“確認してから”にします。例えば、逆張りなら「下げ止まりの兆候（下ヒゲ/安値更新失敗/売りの細り）」を一つ以上満たしてから。順張りなら「節目ブレイク＋出来高増＋板の買いが維持」の三点セットが揃ってから。

Step4：損切り（否定）

・直近の安値（またはVWAP）を明確に割ったら即撤退
・想定の時間で反応がなければ撤退（“動かない”は悪材料）

Step5：利確（分割）

最初の利確は“機械的”に置きます。残りは「伸びているから伸ばす」ではなく「伸びる構造が維持されているから伸ばす」です。構造とは、出来高の継続、板の厚み維持、節目の上/下に居続けることです。

テーマ別の“落とし穴”と対策

テーマは一見シンプルですが、実際には罠があります。ここでは今回のテーマに共通して起きる落とし穴を、対策とセットで書きます。

落とし穴1：出来高の“見間違い”

出来高は増加していても、同じ方向の成行が続いているとは限りません。板が薄い銘柄だと、少量の成行で見た目の出来高が跳ねます。対策は「歩み値の連続性」と「スプレッドの広がり」をセットで見ることです。出来高だけで判断しない。

落とし穴2：VWAPを“神格化”する

VWAPは強力な基準ですが、万能ではありません。VWAP回帰が効くのは、参加者がVWAPを参照しやすい局面（指数主導、機関参加、出来高が十分）です。出来高が枯れているのにVWAPだけ信じると、戻らずにズルズル行きます。対策は「VWAP近辺で反転のサインが出たら入る」。VWAP“到達”ではなくVWAP“反応”を待つ。

落とし穴3：板の厚み＝本物の需給、と誤認する

買い板が厚いのに上がらない、あるいは厚みが一瞬で消える。これは短期では頻出です。対策は「板の厚みの維持時間」と「約定の通り方」を重視すること。厚みがあっても約定が進まないなら、上に行く燃料になっていません。

ポジションサイズとリスク：1回で壊れない設計

初心者が最初にやるべきリスク管理は、シンプルに次の2つです。

（1）1回の損失上限を資金の一定割合に固定（例：0.3%〜0.7%）
（2）損切り幅（ティック/円）から逆算して株数を決める

「今日は勝てそうだから大きく」は禁止です。勝てそうに見える日は、実は同じ参加者が同じ方向に偏っていて逆回転も大きい。サイズを固定して、回数で稼ぐ方が安定します。

“やらない条件”チェックリスト

勝てる人は“やらない”が上手いです。以下に当てはまるなら見送る方が期待値が上がります。

・スプレッドが広く、約定コストが実質的に利益を食う
・出来高が途切れ、板が薄くなりすぎて再現性が落ちる
・指数が急変していて、個別のシグナルが潰される（特に寄り/後場寄り）
・材料が不明で、急騰急落の理由が読めない（ボラだけ高い）

検証（バックテスト/フォワードテスト）のやり方

短期戦略は、いきなり資金を入れるより“検証の型”を作った方が早いです。手順は次の通りです。

（A）過去チャートで再現
同テーマの場面を20〜50回集め、エントリー条件を満たすかをチェックします。ここで重要なのは「エントリーできたか」ではなく「損切りが合理的だったか」です。

（B）フォワードで紙トレ
リアルタイムで監視して、条件が揃ったら“もし入るならここ”を記録。2週間ほど続けると、見間違いが潰せます。

（C）少額で実戦
最初は最小ロットで、執行（スリッページ）と心理の癖を把握します。短期は心理の影響が大きいので、検証はここまでやって完成です。

ログ（トレード日誌）で改善を回す

上達が速い人は、勝ち負けより“条件の遵守率”を見ています。記録すべきは次の3点だけで十分です。

・入った根拠（観測）と、否定条件（損切り）
・エントリー時の価格位置（VWAP/節目）
・失敗の種類（早すぎ/遅すぎ/サイズ過大/見送りミス）

まとめ：テーマを“ルール”に落とし、再現性で稼ぐ

「VIXが1日で+20％以上上昇した翌日の寄り付き逆張り」は、短期の需給変化を捉える発想としては非常に優秀です。ただし、儲けに変えるには、（1）銘柄選別、（2）観測点の固定、（3）損切りの明確化、（4）利確の分割、（5）やらない条件、の5点をセットで運用する必要があります。

最後に、実戦で迷ったら“入る理由”ではなく“切る理由”を先に探してください。それが短期で生き残る最短ルートです。

付録：当日ルーティン（寄り付き〜引けまで）

短期で安定させるには、判断をルーティン化して“迷う瞬間”を減らします。以下は実務的な流れです。

寄り前（〜9:00）

・指数先物と為替（ドル円）の方向とボラを確認し、「今日は指数主導か、個別主導か」を先に決めます。
・監視リストは最大でも20銘柄程度に絞ります。多すぎると観測が雑になり、テーマの再現性が落ちます。
・各銘柄に、前日高値/安値、VWAP（当日は寄り後に形成）、直近の出来高帯をメモしておきます。

寄り後（9:00〜9:30）

・最初の5分は“観測だけ”で、反射で押しません。歩み値・板・出来高のクセを掴む時間にします。
・エントリーするなら、条件が揃った銘柄を1つに絞ります。並行で触ると損切りが遅れます。

前場中盤（9:30〜11:30）

・テーマの発生が減る時間帯は、無理に作らない。
・“利益が出たからもう一回”は禁物です。同じ日の同じ銘柄は参加者が入れ替わり、パターンが崩れます。

昼休み（11:30〜12:30）

・PTSを使うなら、出来高だけでなく「どの価格帯で約定が積まれたか」を確認します。上で積まれているなら後場の利確売り、下で積まれているなら後場の戻り売りを警戒します。

後場寄り（12:30〜13:00）

・後場寄りは板が薄くなりやすいので、逆指値の滑りを前提にサイズを落とします。
・指数が急変している日は、個別シグナルは弱くなります。指数と逆行している銘柄は特に“逆回転”が早いので、利確も早めに。

大引け前（14:50〜15:00）

・引け前は需給が極端になりやすい一方、約定も荒れます。翌日に持ち越さない前提なら、リスクを落として回数で取る。
・持ち越しをする場合は、“翌日のギャップ”が最大リスクなので、必ずポジションサイズを小さくし、イベント（決算・指標）も確認します。

付録：最小限のチェック項目（画面レイアウト）

画面は多ければ良いわけではありません。短期で必要なのは次の3つです。

（1）5分足チャート（出来高付き、VWAP表示）
（2）板（最良気配〜数段、厚みの変化が見える設定）
（3）歩み値（成行の連続・同サイズ・約定スピードが分かる）

これだけで、今回のテーマに必要な観測点は揃います。指標を増やすより、“見る順番”を固定する方が上達は早いです。

VIX急騰翌日の「寄り付き逆張り」を“事故らせない”ための核心

テーマ27は「VIXが1日で+20％以上上昇した翌日の寄り付き逆張り」です。これは“恐怖のピークが1日遅れて反映される”という現象を取りに行く発想ですが、やり方を間違えると寄り付きで踏まれます。核心は、逆張り対象を「恐怖」ではなく「恐怖の行き過ぎの反動」に限定することです。

まず理解すべき：VIX+20%は“下げ”ではなく“保険需要の急増”

VIXはS&P500オプションのインプライド・ボラティリティを反映します。VIXが急騰する日は、現物下落と同時に「プット保険を買いたい人」が殺到し、プレミアムが膨らみます。翌日は、その保険需要が一巡しやすく、プレミアム縮小（IV低下）が起きやすい。逆張りの狙いは、実はここです。

日本株トレーダーがこの構造を利用する場合、直接VIXを売るのではなく、“恐怖で投げられた日本株指数・高βセクター”の寄り付き需給の巻き戻しを狙います。

銘柄（または対象）選び：逆張りは「何を買うか」で8割決まる

VIX急騰翌日は、全部が反発するわけではありません。買う対象は次の優先順位で選びます。

優先1：指数連動・高流動性（最初の型）

最初は、日経平均・TOPIXに近い大型株、または指数ETF、先物（ミニ）でやるのが合理的です。理由は簡単で、“寄り付きの需給”が読みやすく、損切りも滑りにくいからです。個別の材料が混ざると逆張りの純度が落ちます。

優先2：高βセクター（反発が速いが荒い）

半導体、グロース寄りの主力、値嵩株は反発の値幅が出やすい一方、寄り付きのブレも大きい。ここは“2枚目の伸ばす玉”向きで、初手で全力は危険です。

避けるべき：材料個別（決算・不祥事・希薄化）

VIX要因の反発が来ても、個別材料の売りが勝つケースがあります。テーマは指数由来の需給を取るものなので、個別悪材料が強い銘柄は除外します。

当日フロー：寄り前→寄り直後の判断手順（日本時間）

寄り前（8:00〜9:00）に見るもの

・米株先物の方向：前日終値からのギャップと、東京寄り前までの戻り/続落
・ドル円：急な円高は日本株の寄り反発を潰すことがある
・日経先物（夜間→寄り前）：戻っているか、下げたままか（“恐怖の一巡”のヒント）

ここでやるべきは予想ではなく、「逆張りをやる条件を満たしているか」の判定です。

逆張りを“やる条件”

以下のうち2つ以上が揃ったら、逆張りの期待値が上がります。

（1）夜間先物が安値から戻している（下げ幅の一部を取り戻している）
（2）寄り前気配で、投げ売りが一巡しやすい板（成行売りが薄くなり始める）
（3）寄り直後の最初の1〜3分で安値更新に失敗（安値更新してもすぐ戻す）

逆張りを“やらない条件”

以下は1つでもあれば見送る判断が合理的です。

（1）寄り前の米先物がさらに大きく崩れている（恐怖が継続中）
（2）ドル円が急落（円高）している
（3）寄り直後に下方向の成行が連続し、板が食われ続けている（需給が終わっていない）

エントリーの具体ルール（寄り付き逆張りの“型”）

寄り付き逆張りは、エントリーを2段階に分けると事故が減ります。

型A：安値更新失敗を確認して入る（最も堅い）

・寄り直後に安値を付ける（または付けに行く）
・その安値を割ろうとして割れない（歩み値の売りが細る）
・買い板が“維持”され、スプレッドが縮む
この3点が揃ったら、成行または指値で入ります。損切りは直近安値割れ（数ティック下）に置きます。

型B：寄りの投げ一巡を“時間で”取りに行く（やや攻め）

寄り直後は一瞬で反転することもあります。その場合は「最初の2分で下げ止まらないなら撤退」という時間否定を強くします。時間否定が機能しないと、底なしに巻き込まれます。

利確の具体ルール：VIX急騰翌日は“戻りも速いが、利確も速い”

恐怖の巻き戻しは、寄り後10〜30分で一気に走って、その後ダレやすいです。よって利確も型を固定します。

・第1利確：寄り後の戻り高値、またはVWAP到達で半分利確
・第2利確：5分足で高値更新が止まり、陰線が増えたら利確（またはトレーリング）

“もっと伸びるかも”で引っ張ると、反動で全部吐き出します。VIX急騰翌日は特に、利確は早めでOKです。

リスク管理のコツ：逆張りは「複数回の小さな試行」に分解する

逆張りは一発で当てようとすると負けます。おすすめは「最大2回までの試行」です。

・1回目：安値更新失敗の初回反発を狙う（損切りも浅い）
・2回目：もし下げが継続しても、次の節目（指数なら前日安値近辺、個別なら出来高帯）で再度安値更新失敗を待つ
2回でダメなら、その日は“恐怖が継続”している可能性が高いので撤退します。

実戦で効く“判断の言語化”例

寄り付きで迷う場面は、だいたい同じです。迷いを減らすために、判断を短い文に固定します。

・「売りが強い」ではなく「成行売りが連続し、買い板が維持できず、安値更新が続いている」
・「下げ止まった」ではなく「安値更新に失敗し、売りが細り、スプレッドが縮んだ」
・「戻りそう」ではなく「VWAPまでの距離があり、出来高が戻り局面で増えている」

よくある失敗パターンと修正

失敗1：寄りの下げを“安い”と感じて即買い

修正：安いかどうかではなく、安値更新失敗を条件にする。条件が出ないなら買わない。

失敗2：損切りを遅らせてナンピン

修正：逆張りのナンピンは、ルール化された2回の試行以外は禁止。損切りは機械的に実行。

失敗3：反発したのに利確できず、結局トントンか負け

修正：第1利確を“必ず”入れる。逆張りは利確が最重要。

最終チェック：このテーマの勝ち筋を一文にする

VIX急騰翌日の寄り付き逆張りは、「恐怖のピークで投げられた需給が一巡し、最初の安値更新が失敗した瞬間だけを買う」戦略です。やることは少ないですが、やらない条件と損切りを強くすることで、期待値が残ります。