5分足VWAP攻防で読むデイトレ需給：優勢サイド判定とエントリー設計

デイトレで一番難しいのは「今この瞬間、買い方と売り方のどちらが強いのか」を、気分ではなく再現性のある基準で判断することです。ローソク足の形だけを眺めると、実は“出来高を伴わない上げ下げ”に振り回されやすく、優勢サイドの切り替わりも遅れます。

そこで役に立つのがVWAP（出来高加重平均価格）です。特に日本株のデイトレでは、指数・先物の流れやアルゴの執行がVWAP周りに集まりやすく、5分足VWAPの攻防は「どちらが値段をコントロールしているか」を映す鏡になります。

この記事は、5分足VWAPを“線一本の魔法”として扱いません。VWAPを中心に、出来高・値幅・ヒゲ・板（可能なら歩み値）を統合して、優勢サイドを判定し、エントリー・利確・損切りまでを一貫したルールとして組み立てます。初心者でも再現できるよう、手順を具体化し、ありがちな落とし穴も先に潰します。

VWAPとは何か：なぜデイトレで効くのか

VWAPは、一定期間の「価格×出来高」の総和を「出来高の総和」で割った平均価格です。単純移動平均と違い、出来高が多い価格帯ほど重みが増えます。つまりVWAPは「その時間帯に最も多く約定したコスト」を表し、参加者の平均取得単価に近い指標になります。

デイトレでVWAPが効きやすい理由は3つあります。

1) 執行アルゴが参照しやすい。機関投資家や大口は、ザラ場で“市場インパクトを抑えた執行”を行う際に、VWAPに近づける発注（VWAP執行）を使います。結果としてVWAP近辺は注文が集まりやすく、支持・抵抗になりやすい。

2) 参加者の損益分岐の集積点になる。VWAPより上で推移していれば平均取得単価より上＝買い方が含み益になりやすい状態で、押し目買いが入りやすい。逆にVWAPより下は売り方が優勢になりやすい。

3) 「トレンド」と「レンジ」の境界を作りやすい。VWAPを挟んで上下に行ったり来たりする時間帯は、需給が拮抗している可能性が高い。一方、VWAPからの乖離を保ったまま推移する局面は、どちらかが一方的に押している可能性が高い。

この記事で使うVWAPの定義：5分足VWAPと日中VWAPを分ける

VWAPは計算区間によって意味が変わります。混ぜて使うと判断がぶれます。デイトレ実務では、次の2種類を明確に分けて扱うと良いです。

日中VWAP（Session VWAP）：寄り付きから現在までの累積VWAP。日中の平均コスト。多くの人が「VWAP」と言うとこれ。

5分足VWAP（Rolling / Bar VWAP）：5分足のローソク1本ごとのVWAP（その5分間の出来高加重平均）。“その短時間の主戦場価格”を表す。

本記事の主役は「5分足VWAP攻防」です。つまり、各5分バーの内部でどちらが主導したか、さらに日中VWAPに対して優勢がどちらに寄っているか、二段階で見ます。日中VWAPは“地図”、5分足VWAPは“現在地”のイメージです。

前提：VWAPだけで売買しない（必須の3つの補助情報）

VWAPは強力ですが、単体だとダマシが多いです。最低でも次の3つをセットで見ます。

出来高（5分出来高と当日累計の増え方）：VWAPを跨いだ動きが「出来高を伴うか」。出来高が伴わない跨ぎは“薄い”ので戻りやすい。

値幅（実体とヒゲ）：VWAP近辺で長い下ヒゲが出るのか、実体で抜けるのか。ヒゲは拒否（リジェクト）を示しやすい。

板・歩み値（可能なら）：VWAP付近で約定が増えるのか、見せ板が出て消えるのか。板は100%正解ではありませんが、短期では“圧力”として機能することがある。

優勢サイド判定のコア：5分足VWAPを使った3段階スコアリング

ここが一番重要です。優勢を「感覚」ではなく、点数（スコア）で判定します。慣れればチャートを見ただけで頭の中で自動計算できます。

ステップ1：5分バーの「支配」を判定する

各5分足について、次の条件を見ます。

・終値がそのバーのVWAPより上 → 買いが支配しやすい（+1）

・終値がそのバーのVWAPより下 → 売りが支配しやすい（-1）

・終値がVWAP付近（誤差許容：銘柄の値幅に応じて0.05〜0.15%程度） → 0

ステップ2：日中VWAPに対する位置（環境）を足す

・現在値が日中VWAPより上 → 押し目買いが入りやすい環境（+1）

・現在値が日中VWAPより下 → 戻り売りが入りやすい環境（-1）

・ほぼ同値 → 0

ステップ3：出来高の“裏付け”を足す（重要）

・その5分出来高が直近20本（約100分）の中央値の1.5倍以上 → ブレイク/拒否が本物になりやすい（符号に合わせて+1 or -1）

・出来高が平均以下 → ダマシ率が上がる（0、場合によっては逆に警戒）

この合計スコア（-3〜+3）で、その瞬間の優勢を判定します。原則として、+2以上は買い優勢、-2以下は売り優勢、-1〜+1は中立（見送り）とします。

エントリー設計：VWAPを“根拠”ではなく“トリガー”として使う

優勢が判定できたら、次はエントリーです。ここで多い失敗は「VWAPに触れたから買う/売る」という雑なトリガーです。実際には、VWAPは“攻防ライン”であり、触れた瞬間はむしろ不確実性が上がります。そこで、VWAPを使う時は次のどれかに限定します。

パターンA：VWAPリテストで入る（トレンドフォローの基本）

買い優勢（スコア+2以上）のとき、価格が一度上に伸びてから、5分足VWAP付近まで押し、そこで売りが失速して反発する形が最も再現性が高いです。ポイントは“押し”を待つことです。

具体的手順（買い）

1) 直近の5分足でスコア+2以上になったことを確認。

2) その後、押しが入って5分足VWAP（または日中VWAP）に近づくのを待つ。

3) VWAP付近で、下ヒゲや陰線の実体縮小など「売りの弱体化」を確認。

4) 次の足で高値を更新（小さくても良い）したら成行ではなく“指値/逆指値”で入る。スリッページを抑えるため。

損切りは、VWAPを明確に割った地点、または反発の根拠になった下ヒゲの安値割れ。損切りは“VWAPに戻った”ではなく“攻防が負けた”場所に置きます。

パターンB：VWAPブレイク＆ホールドで入る（加速局面）

レンジからトレンドが発生する時は、VWAPを抜いた後に“戻らない”ことが多いです。ここで大事なのは、抜けた瞬間ではなく、抜けた後のホールド（保持）です。

具体的手順（買い）

1) 日中VWAPを上抜け、かつ次の5分足もVWAP上で推移（ホールド）。

2) 2本連続で5分足の終値が日中VWAPより上、かつ出来高増加。

3) 押しが来ても日中VWAPを終値で割らない。割らないことが確認できたら次の上抜けで入る。

この形は“動きが速い”ので、利確も段階的にします。伸びたら半分利確、残りはVWAP割れ（終値基準）で手仕舞い、というようにルール化するとブレません。

パターンC：VWAPフェイクで逆へ（上級だが条件限定で有効）

「VWAPを一瞬抜けたのに戻る」フェイクは頻出します。ただし何でも逆張りすると死にます。条件は厳しくします。

条件（売りの例）

・日中VWAP上抜け直後に出来高が伸びない（薄い）

・上抜けた足が長い上ヒゲ（買いの拒否）

・次の5分足で日中VWAPを終値で割る（ホールド失敗）

この3点が揃ったら、VWAPが抵抗として機能しやすく、戻り売りの期待値が上がります。損切りは上ヒゲ高値越え。利確は直近安値や、下側の出来高集中帯（出来高プロファイルが見られるなら）を目安にします。

具体例：寄り付き直後と後場でルールを変える

同じVWAPでも、時間帯で性格が変わります。ここを区別しないと負けます。

寄り付き〜10:00：ノイズが最大。最初の“VWAP跨ぎ”は信用しない

寄り付き直後は、成行が多くスプレッドも広がりやすい。VWAPが形成される前に上下に振れ、跨ぎが多発します。ここは“最初の1〜2回の跨ぎは見送り”が基本です。

実務ルールとしては、9:00〜9:15はスコア判定だけしてエントリーしない、または出来高が突出（直近中央値の2倍以上）した時のみ参加など、参加条件を絞ります。特に初心者はここで焦って入るのが致命傷です。

10:00〜11:00：トレンドが出やすい。リテストが狙い目

寄り付きの荒さが落ち着くと、VWAPが支持・抵抗として機能し始めます。ここはパターンA（リテスト）が効きやすい時間帯です。押しを待てるため、損切りも浅くできます。

後場寄り（12:30直後）：ギャップ的な“再スタート”が起きる

後場寄りは、昼休みの間に先物や海外先物が動いていると、気配が変わります。後場寄り直後は“ミニ寄り付き”です。午前のVWAPと後場の値動きが噛み合わない時は、午前の読みを一旦リセットし、12:35以降の5分足でスコアを作り直すのが安全です。

損切り設計：VWAP起点の「損切りを浅くする型」

デイトレで勝ち残るには、当てるより先に「外れた時に小さく負ける」仕組みが必要です。VWAPは損切りを浅くしやすい指標ですが、浅すぎると狩られます。そこで2段階にします。

第一防衛線：5分足VWAPの明確な割れ（終値）

第二防衛線：日中VWAPの明確な割れ（終値）または直近の反発起点の安値割れ

例えば買いなら、第一防衛線で一部カット（半分撤退）、第二防衛線で全撤退。これで“狩られてから伸びる”を減らしつつ、致命傷も避けられます。

利確設計：VWAPと「値幅の現実」を両立する

利確が下手だと、勝率が高くても利益が残りません。VWAPベースの利確は次の3つを使い分けます。

1) 直近高値/安値：最もシンプル。抵抗帯で半分利確。

2) VWAPからの標準偏差（バンド）：VWAPに標準偏差バンド（例：±1σ、±2σ）を付けられるツールなら、過熱の目安にします。±2σ到達は“伸び切り”になりやすいが、強いトレンドでは突き抜けるので、全利確ではなく段階利確が合理的です。

3) 5分足のトレイリング：上昇中は「前の5分足安値割れ」や「5分足VWAP割れ（終値）」でトレイルします。これで大きい波を取りやすくなります。

ダマシを減らすフィルター：3つだけ厳守

初心者が負ける理由の多くは“参加しなくていい場面で参加する”ことです。VWAP攻防にフィルターをかけます。

フィルター1：出来高が伴わないVWAP跨ぎは無視

跨いだ瞬間の出来高が平均以下なら、ただのノイズの可能性が高い。待ちます。

フィルター2：直近の値幅が小さすぎる銘柄はやらない

値幅がないのにスプレッドだけ広い銘柄は、VWAP以前に不利です。目安として、5分足ATR（平均値幅）がスプレッドの3倍未満なら見送ります。

フィルター3：指数先物が逆方向に加速したら一段警戒

個別がVWAP上でも、指数が急落していると連れ安で踏まれます。日経225先物やTOPIX先物の5分足方向が逆なら、ポジションサイズを落とすか見送ります。

板・歩み値を足すと精度が上がる：見るべきポイント

板はフェイクも多いので、盲信は禁物です。ただ、VWAP近辺の“本当に約定が出ているか”は歩み値で確認できると強いです。

VWAP付近でチェックする順番

1) その価格帯で約定が連続して出ているか（歩み値のスピード）

2) 大口の塊約定が出た後に、同方向へ1〜2ティックでも進むか（押し込む力）

3) 板の厚みが突然消える（キャンセル）→ その方向の信頼度は下げる

この“約定の事実”を足すと、VWAPブレイクの本物/偽物を見分けやすくなります。

銘柄選定：VWAPが機能しやすい銘柄と機能しにくい銘柄

全銘柄で同じように機能するわけではありません。デイトレ初心者は特に、銘柄の性格で勝率が変わります。

機能しやすい：出来高が厚い大型株、指数寄与が大きい銘柄、テーマで資金が集中している中型株（ただし板が薄すぎない）

機能しにくい：出来高が少ない低位株、急な材料で寄り付かない銘柄、ストップ高/ストップ安近辺で値幅制限に貼り付く銘柄（VWAPが歪む）

VWAPは“市場参加者の平均コスト”なので、参加者が少ない銘柄では平均の意味が薄れます。まずは出来高上位の銘柄から練習するのが合理的です。

検証のやり方：紙芝居ではなく「ログ」を残す

VWAP手法は検証しないとすぐ自己流に崩れます。最低限、次のログを残します。

・エントリー時刻、エントリー価格

・その時のスコア（-3〜+3）

・出来高の状態（中央値比）

・損切り位置、利確位置（事前に置いたか）

・結果（R倍：損失1に対して利益がいくつか）

R倍で見ると、勝率に惑わされず“期待値”で判断できます。例えば勝率40%でも平均利益が平均損失の2.5倍なら成立します。逆に勝率70%でも利益が小さく損失が大きいと破綻します。

よくある失敗と対策：ここだけは避ける

失敗1：VWAPに触れた瞬間に飛びつく

→ 対策：触れた瞬間は“不確実”と決める。リテストやホールドを待つ。

失敗2：レンジなのにトレンドのつもりで追う

→ 対策：スコアが-1〜+1の時は機械的に見送る。ここで無理に取らない。

失敗3：損切りが「気分」になり、VWAPを割っても粘る

→ 対策：終値基準で負けを確定するルールにする。第一防衛線で一部撤退を入れる。

失敗4：指数イベントや急ニュースでの乱高下に巻き込まれる

→ 対策：重要指標や日銀関連の時間帯はポジションサイズを落とす。スプレッド拡大時は参加しない。

実践用チェックリスト：エントリー前に10秒で確認

最後に、エントリー前の確認を短い手順に落とします。これを毎回やるだけで“無駄な負け”が減ります。

・スコアは+2以上（買い）/ -2以下（売り）か

・出来高は直近中央値の1.5倍以上か（または増加傾向か）

・VWAP付近で拒否（ヒゲ）or ホールド（終値維持）のどちらかが確認できたか

・損切り位置は攻防が負けた場所（VWAP割れ/起点割れ）に置けるか

・指数先物は逆方向に加速していないか

まとめ：5分足VWAPは「優勢判定のフレーム」になる

5分足VWAPの攻防は、デイトレの需給を“言語化”するための強力な枠組みです。重要なのは、VWAPを神格化せず、出来高・値幅・（可能なら）板と統合し、スコアで優勢を判定し、リテスト/ホールドという形でエントリーを設計することです。

まずは1〜2銘柄に絞り、スコアを付ける練習だけでも効果があります。トレードは「当てるゲーム」ではなく「優位性のある場面だけを繰り返すゲーム」です。VWAP攻防を型に落とし込み、同じルールで反復すれば、結果は安定しやすくなります。

市場別の応用：日本株・米国株・FX・暗号資産での癖

VWAPの考え方は共通ですが、市場によって“攻防の出方”が違います。違いを知らずに同じ感覚でやると成績が崩れます。

日本株（現物）：昼休みがあり、後場寄りで再編が起きやすい。板が比較的素直な銘柄も多い一方、値幅制限（ストップ高/安）があるため、貼り付き局面ではVWAPが歪みます。貼り付きに近い銘柄はVWAP戦略の対象外にするのが無難です。

米国株：寄り付き（米東部9:30）は日本株以上に荒れやすく、出来高も爆発します。最初の15〜30分は“VWAPを跨ぐ回数が多い＝ノイズ”になりやすいので、時間フィルターを厚めに。逆に10:00以降はVWAPが強烈に効く銘柄が多く、リテスト型が機能しやすい傾向があります。

FX：出来高がティック出来高で代用される環境が多い点に注意です。ティック出来高でも“相対比較（中央値比）”は有効ですが、ブローカーや時間帯で癖が出ます。ロンドン・NYの寄り付きは流動性が跳ね、VWAPブレイクが伸びやすい一方、東京時間はレンジになりやすいので、スコアが出にくい（見送りが増える）ことを前提にします。

暗号資産：24時間市場で、日中VWAPの「セッション」が曖昧になりがちです。そこで、日中VWAPの代わりに「その日の00:00 UTC起点VWAP」や「主要取引所の8:00/9:00起点VWAP」など、自分の観測基準を固定します。基準が固定されると、攻防が読みやすくなります。また急ニュースでスプレッドが一気に広がるため、損切りは“置く”より“即時撤退”の比率を上げた方が事故が減ります。

実装のコツ：TradingViewやチャートソフトで迷わない設定

最後に、実務で迷わないための設定指針を置きます。細かい見た目より「同じ条件で毎日見られる」ことが重要です。

・時間足：5分足を基本に、上位確認として15分足（または30分足）を併用。上位足で日中VWAPより上/下が揃っているかを見ると、逆張りの事故が減ります。

・VWAP：日中VWAP（セッション）＋標準偏差バンド（±1σ、±2σ）を表示。バンドは利確の目安として使い、エントリー根拠にはしません。

・出来高：5分出来高と移動中央値（または移動平均）を重ね、倍率で判断できるようにする。視覚化できない場合は“直近20本の中で上位何番目か”でも代替できます。

・アラート：日中VWAPの上抜け/下抜け、±2σ到達、出来高が一定倍率を超えた時の通知を作ると、監視の疲労が下がり判断が安定します。

ツール設定が固まると、判断のブレが減り、検証ログも綺麗に残せます。まずは設定とルールを固定し、2週間だけでも同じ条件でトレードしてみてください。改善点は“ルールの例外”ではなく“フィルターの追加”として調整すると、再現性が崩れません。