カップウィズハンドルは、ウィリアム・オニールが提唱した代表的なブレイクアウト型チャートパターンです。長期の上昇トレンドの途中でいったん調整し、「カップ（取っ手付きのコーヒーカップ）」のような形状を作ってから再上昇していくパターンで、株式だけでなく、FXや暗号資産などさまざまな市場で観察されます。
本記事では、カップウィズハンドルの成り立ちから、具体的なエントリー・利食い・損切りの設計、ダマシを減らすフィルター条件まで、投資初心者でもすぐに実践しやすいかたちで体系的に解説します。
1. カップウィズハンドルとは何か
カップウィズハンドルは、その名の通り「カップ（丸い底）」と「ハンドル（右肩の小さな押し目）」が連続して形成されるチャートパターンです。典型的には、次のような流れで出現します。
- 強い上昇トレンドのあと、一旦天井を付ける。
- 天井から中程度の調整が入り、価格がゆっくりと下落していく。
- 下落が落ち着き、底打ち後に再びゆるやかに上昇し、以前の高値付近まで戻る（カップの完成）。
- 高値圏で短期的な押し目が入り、小さなレンジやフラッグのような形（ハンドル）が形成される。
- ハンドル上辺を明確にブレイクして上昇トレンドが再開する。
要するに、大きな押し目を消化しながら上昇トレンドが継続するときの典型パターンです。天井圏の天井打ちではなく、上昇途中の「息継ぎ」のようなイメージを持つと理解しやすくなります。
2. 形成のメカニズムと投資家心理
カップウィズハンドルは、単なる形ではなく、マーケット参加者の心理がよく表れた現象です。心理の流れを理解すると、どこでエントリーするのが合理的かが見えてきます。
2-1. カップ部分：利益確定と不安の整理
天井からの下落フェーズでは、上昇を取っていた投資家の利益確定売りと、遅れて飛びついた投資家の投げが重なります。この段階では「さすがに上がりすぎた」「そろそろ天井かもしれない」という空気が広がり、買い手より売り手の方が強くなります。
しかし、もともと強い上昇トレンドがある銘柄や通貨ペアでは、根本的な需給は依然としてタイトです。一定の水準まで下げると、長期投資家や押し目買いを狙うプレイヤーが買いに入り、下落スピードが鈍化します。結果として、チャートの底は尖ったV字ではなく、丸みを帯びたU字になりやすくなります。これがカップの底の正体です。
2-2. カップ右側：自信の回復と戻り売りのこなし
底を打つと、徐々に買いが優勢になり、価格はゆっくりと戻っていきます。このとき、以前の高値付近には「高値で掴んでまだ売っていない投資家」がたくさんいます。彼らは、価格が戻ると「やれやれ売り（やっと元値に戻ったので逃げたい）」を出すため、上値は重くなります。
それでも需給が強ければ、売りをこなしながらじわじわと高値付近まで戻り、カップの右側が形成されます。ここで大事なのは、カップの右側の出来高や値動きのスムーズさです。出来高が減少しながら穏やかに戻っている場合、投げたい人はほぼ投げ切り、売り圧力が枯れつつあると解釈できます。
2-3. ハンドル部分：最後の売り圧力の吐き出し
高値付近に戻ると、短期の利確売りや戻り売りが出て小さな押し目が入ります。ここでしばらくレンジや小さな下降ウェッジのような形になり、弱気な参加者が最後に売りを出し切るフェーズがハンドルです。
ハンドルの安値がカップの底よりはるかに高い水準で止まり、なおかつ高値からの押しが浅いほど、強い上昇トレンド継続のサインとなります。このハンドル上辺のレジスタンスラインを明確にブレイクしたところが、典型的なカップウィズハンドルのエントリーポイントになります。
3. 実際のチャートでの見つけ方（株・FX・暗号資産共通）
カップウィズハンドルを実際のチャートで探すときは、次のステップで確認していきます。
3-1. まずは強い上昇トレンドを確認する
カップウィズハンドルは、トレンド継続パターンです。もともと上昇トレンドがない銘柄に無理やり探しても、勝率は上がりません。移動平均線（例：20日線・50日線・200日線）を表示し、上位の移動平均線がきれいに右肩上がりになっているか、ローソク足が主要移動平均線の上に位置しているかを確認します。
3-2. カップの「深さ」と「時間」をざっくり見る
カップ部分の下落幅が大きすぎると、単なる天井打ちの可能性が高まります。一般的には、天井からボトムまでの下落幅が30〜40％以内（株式の場合）に収まっていると、上昇トレンド継続の押し目とみなされやすいです。FXや暗号資産ではボラティリティが高いため、パーセンテージよりもチャート全体のバランスとトレンドの継続性を重視します。
また、カップを形成する時間も重要です。極端に短い日数で急落・急騰した場合は、V字回復の一種であり、カップウィズハンドルとしての信頼度は下がります。ある程度の期間をかけてゆっくり丸みを帯びたU字を作っているかどうかがポイントです。
3-3. ハンドルの位置と形状をチェックする
ハンドルは、カップ右側の高値付近で現れる小さな押し目または保ち合いです。代表的な形は以下です。
- 小さな下降フラッグ
- 短期のボックスレンジ
- シンメトリカルトライアングルの縮小版
いずれの場合も、高値からの押しが浅く、価格が主要移動平均線を大きく割り込まないことが重要です。押しが深すぎる場合は、ハンドルではなく新たな調整の始まりかもしれません。
4. エントリー戦略：ハンドル上抜けをどう狙うか
カップウィズハンドルで最も重要なのは、どこで買うかです。一般的なエントリーの考え方を、株・FX・暗号資産に共通する形で整理します。
4-1. ブレイクアウトエントリー
基本戦略は、ハンドル上辺のレジスタンスラインを上抜けしたタイミングで成行または逆指値でエントリーする方法です。具体的には、ハンドル中で最も高い高値を「ブレイクポイント」と定義し、その少し上に買い注文を置きます。
例として、ある株価がカップ右側の戻り高値1,000円を付け、ハンドル中の高値が995円だったとします。この場合、ブレイクポイントを995円とし、1,000円や1,005円といったキリの良い価格帯の少し上に逆指値の買いを置くイメージです。FXや暗号資産でも同様に、ハンドル上辺を数pipsまたは数ドル上回る水準にトリガーを置きます。
4-2. 出来高（ボリューム）をブレイクの質の判断材料にする
株式や一部の暗号資産では、出来高情報が利用できます。ブレイク時に出来高が直近平均より明らかに増加しているかは非常に重要な確認ポイントです。出来高が伴わないブレイクはダマシになりやすく、すぐに元のレンジに逆戻りしてしまうことがあります。
理想的には、ハンドル形成中は出来高が徐々に減少し、ブレイクの瞬間に「出来高のスパイク」が出る形です。これは、売り圧力が枯れたところに新規の買いが一気に入った状態であり、その後のトレンド継続に期待が持てます。
4-3. 押し目買いエントリーという選択肢
ブレイクアウト後の短期的な押し目でエントリーする方法もあります。ブレイク直後は値動きが荒くスプレッドも広がりやすいため、いったん様子を見てから、ブレイクライン・主要移動平均線・短期サポートラインまでの押しを待ってエントリーするアプローチです。
ただし、この方法は「ブレイク後に押し目が来る」という前提に依存します。強いトレンドではそのまま上昇してしまい、押し目がほとんどないケースも多いので、エントリーし損ねるリスクがあることも理解しておく必要があります。
5. 利食いと損切りの具体的設計
カップウィズハンドルは勝率が比較的高いとされますが、万能ではありません。事前に利食いと損切りルールを明確にしておくことが、長期的な資産成長には不可欠です。
5-1. 損切りラインの決め方
代表的な損切りの置き方は次の通りです。
- ハンドル安値の少し下に損切りを置く。
- または主要移動平均線（20日線・50日線など）の少し下に置く。
ハンドル安値を明確に割り込んだ場合、カップウィズハンドルとしての形は崩れつつあると判断できます。過度に広いストップを置くとリスクリワードが悪化するため、1回のトレードで資金の1〜2％程度の損失に収まるポジションサイズに調整することが重要です。
5-2. 利食い目標の考え方
利食い目標は、「カップの深さ」や「直近のレジスタンス水準」を参考に決めます。シンプルな考え方としては、
- カップの高さ（天井と底の差）を、ブレイクポイントから上にそのまま投影した価格帯を第一目標とする。
- その手前に明確なレジスタンスゾーンがあれば、そこを優先する。
例えば、カップの天井が1,000円、底が800円であれば、高さは200円です。ブレイクポイントを1,000円とするなら、1,200円付近が一つの目安になります。もちろん、相場全体の環境やニュース、ボラティリティによって柔軟に調整することも大切です。
6. ダマシを減らすためのフィルター条件
カップウィズハンドルは教科書的なパターンですが、現実の相場では「なんとなく似ているだけ」の形も多く、すべてを鵜呑みにするとダマシに振り回されます。そこで、パターンの質を見極めるためのフィルターをいくつか挙げます。
6-1. 上位足トレンドの方向を確認する
日足でカップウィズハンドルが見えたら、週足・月足のトレンドも確認します。上位足でも明確な上昇トレンドの途中で出現しているかどうかが重要です。上位足が明らかな下降トレンドの場合、日足レベルのカップウィズハンドルは単なる戻り売りポイントになりかねません。
6-2. ハンドルの押しが浅いかどうか
ブレイク前の押しが浅いことは、需給の強さを示す重要な特徴です。ハンドルで深く押し込まれて、カップの中央付近まで下がってしまうようなケースは避けた方が無難です。理想的には、ハンドルの安値がカップの中段よりもかなり上に位置している形が望ましいです。
6-3. 出来高・流動性
流動性の低い銘柄や通貨ペアでは、きれいなパターンに見えても少額の売買で価格が大きく動いてしまい、再現性が低くなります。株であれば日々の出来高、FXや暗号資産であればスプレッドや板の厚みを確認し、一定以上の流動性がある銘柄・通貨ペアに絞ることが、ダマシを減らすうえで有効です。
7. TradingViewなどのツールでの活用イメージ
カップウィズハンドルを安定して活用するには、チャートを眺めるだけでなく、スクリーニングやアラート機能を組み合わせると効率が上がります。
- 移動平均線が上向きで、価格が主要移動平均線より上にある銘柄を絞り込む。
- 一定期間の高値付近で小さなレンジ（ハンドル）を形成している銘柄を探す。
- ハンドル上辺付近に価格が接近したときにアラートを鳴らす。
こうした条件を活用することで、毎日すべてのチャートを目視でチェックする負担を減らし、パターンが完成に近づいた銘柄だけに集中できるようになります。
8. 典型的な失敗パターンと回避策
カップウィズハンドルを使ったトレードで陥りやすい失敗パターンもあらかじめ把握しておきましょう。
8-1. 上昇トレンドでない銘柄に無理やり当てはめる
横ばいトレンドや下降トレンドの銘柄にカップウィズハンドルを探しても、うまく機能しづらくなります。まずはトレンドの方向が上であることを優先的に確認します。
8-2. 形だけ似ている「なんちゃってカップ」に飛びつく
短期間の急落・急騰でV字に近い形になったチャートを、「U字カップ」と誤認するケースもよくあります。時間軸とボラティリティのバランスを見ながら、十分な期間をかけて調整と底固めが行われたかを意識することで、このようなパターンへの過剰な期待を避けられます。
8-3. 損切りラインを曖昧にしたままエントリーする
パターンが美しいときほど、「これは絶対に上がるはずだ」と思い込んでしまいがちです。しかし、どれだけ美しいチャートパターンでも、100％の勝ちを保証するものではありません。エントリー前に損切りラインとポジションサイズを決めておくことを徹底することが、長期的な資産形成に直結します。
9. 資金管理とポジションサイズの考え方
カップウィズハンドルは、「どこで入るか」が注目されがちですが、実際の成績に大きく影響するのは資金管理です。同じパターンを使っていても、資金管理次第で結果は大きく変わります。
- 1回のトレードで失ってよい金額を、総資金の1〜2％程度に制限する。
- 損切り幅から逆算して、取るべきポジションサイズを決める。
- 相関が高い銘柄・通貨ペアに同時に大きなポジションを持ちすぎない。
これらを守ることで、仮に数回連続で損切りになっても、口座全体が大きく傷むことを防げます。パターンの精度と資金管理を組み合わせてはじめて、統計的に優位性のあるトレードルールになります。
10. まとめ：カップウィズハンドルを武器にするために
カップウィズハンドルは、株・FX・暗号資産など多くの市場で観察される、代表的なブレイクアウトパターンです。強い上昇トレンドの途中で出現しやすく、適切に使えば「トレンドに乗る」ための強力な武器になります。
本記事で解説したポイントを整理すると、次のようになります。
- 上昇トレンドの途中で現れるU字型の調整と小さな押し目がカップウィズハンドル。
- カップ部分は利益確定と不安の整理、ハンドル部分は最後の売りの吐き出し。
- エントリーはハンドル上辺のブレイク、損切りはハンドル安値の少し下に置くのが基本。
- 出来高・上位足トレンド・押しの浅さなどでパターンの質をフィルタリングする。
- 資金管理と組み合わせることで、長期的に安定したパフォーマンスを目指せる。
最初のうちは、過去チャートを振り返って「どのようなカップウィズハンドルがうまく機能していたか」「どのような形が失敗しやすかったか」を丁寧に観察してみてください。少しずつ、自分なりの裁量基準やフィルター条件が見えてきます。それをルールとして言語化し、検証しながらブラッシュアップしていくことで、カップウィズハンドルは単なるチャートパターンではなく、あなたのトレード戦略の重要な柱になっていきます。
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