損切りルールがない投資は、ほぼギャンブルです
多くの個人投資家が相場から退場する理由は、「銘柄の選び方」ではなく「損切りができないこと」です。どれだけ良さそうな銘柄を選んでも、想定外の下落は必ず起こります。そのときに、あらかじめ決めた損切りルールがなければ、含み損を抱えたまま「いつか戻るはず」と祈るしかなくなり、気づけば取り返しのつかない損失になってしまいます。
一方で、プロのトレーダーや長く生き残っている個人投資家の共通点は、「エントリーよりも損切りルールを重視している」ということです。この記事では、投資初心者でも今日から使える「損切りルールの作り方」と「実際に守るための工夫」を、具体例を交えながらわかりやすく解説します。
なぜ損切りが必要なのか——数字で理解する
まずは、損切りの重要性を数字で確認してみます。例えば、資金の半分を失った場合、その後どれくらいの利益が必要になるかを考えてみましょう。
資金100万円からスタートして、50％の損失で資金が50万円になったとします。この50万円を元の100万円に戻すには、50万円 → 100万円なので＋100％の利益が必要になります。つまり、「−50％」の損失を取り返すには「＋100％」の利益が必要であり、損失は取り返すほど難しくなっていきます。
このように、大きなドローダウン（資産の落ち込み）を避けることが長期的な資産形成において非常に重要です。損切りルールは、「致命傷を避けるための安全装置」と言い換えることができます。
まず決めるべきは「1回のトレードでいくらまで負けていいか」
損切りルールを考えるとき、多くの人は「株価が何円下がったら損切りするか」から考えがちですが、実は順番が逆です。最初に決めるべきは、「1回のトレードで自分はいくらまで負けてもいいか」という「許容損失額」です。
例えば、投資に回している資金が100万円の場合、次のような考え方ができます。
- 1回のトレードの最大損失を「資金の1％」にする → 1万円
- 少し積極的でも「資金の2％」まで → 2万円
このように、「1回負けても生活に影響はないが、連敗するとさすがにきつい」というラインを、冷静なうちに数値で決めておきます。ここで決めた数字が、すべての損切りルールの基準になります。
具体例：資金100万円、最大損失を1％にする場合
・運用資金：100万円
・1回のトレードで許容する損失：1％ → 1万円
このとき、ある株を「1株2,000円」で買いたいとします。もし株価が1,800円まで下がったら損切りしたいと考えると、1株あたりの損失は200円です。
このケースで、最大損失1万円に収めるために買える株数は、次のように計算できます。
許容損失1万円 ÷ 1株あたりの損失200円 = 50株
つまり、「2,000円の株を50株まで」というポジションサイズになります。このように、損切りラインから逆算して、最初に買う株数を決めるのがプロの考え方です。
損切りルール作成の4ステップ
ここからは、実際に使える損切りルールを作るための4ステップを紹介します。このステップは、株式・FX・暗号資産など、値動きのあるほとんどの市場でそのまま応用できます。
ステップ1：投資資金と「1回あたりの許容損失％」を決める
最初に決めるのは、次の2つです。
- 投資に回すトータル資金（例：100万円）
- 1回のトレードで許容する最大損失の％（例：1〜2％）
初心者のうちは、1％〜1.5％程度を目安にするとよいです。仮に1％であれば、10連敗しても資金の約10％の減少で済みます。もちろん10連敗は精神的には厳しいですが、「致命傷」にはなりにくい設計です。
ステップ2：チャートから「論理的な損切りライン」を決める
次に、チャートを見ながら「このラインを割ったらシナリオ崩れ」と言えるポイントを探します。感覚ではなく、論理的な根拠がある価格を選ぶことが重要です。代表的な例は次の通りです。
- 直近の安値を明確に割ったら
- サポートライン（支持線）を割り込んだら
- 移動平均線（例：20日線・50日線）を大きく割り込んだら
例えば、ある株が現在2,000円で、直近の安値が1,900円だとします。「直近安値1,900円を明確に割ったら上昇シナリオ崩れ」と判断するなら、損切りラインは1,890〜1,900円付近になります。
ステップ3：損切りラインからポジションサイズを逆算する
ステップ1で決めた「1回あたりの許容損失」と、ステップ2で決めた「損切りライン」の差から、実際に買ってよい数量を計算します。
具体例をもう一度整理します。
- 資金：100万円
- 1回の許容損失：1％ → 1万円
- エントリー価格：2,000円
- 損切りライン：1,900円
1株あたりのリスク（損失）は、2,000円 − 1,900円 = 100円です。この場合、
許容損失1万円 ÷ 1株あたりの損失100円 = 100株
となるため、購入上限は100株となります。ここで「もっと儲けたいから200株買おう」と考えると、損切り時の損失は2万円になり、最初に決めたルールから外れてしまいます。
ステップ4：「いつ・どうやって」損切りを執行するかを決める
損切りルールは、「どの価格で切るか」だけでなく、「いつ・どのように執行するか」まで決めておかないと機能しません。代表的な方法は次の通りです。
- 逆指値注文を事前に入れておく
- 終値ベースで割り込んだら翌営業日の寄り付きで成行決済する
- 日足終値が移動平均線を◯％割り込んだら決済する
特に、普段チャートを頻繁に見られない人は、最初にポジションを建てたときに逆指値注文も同時に入れておくのがおすすめです。これにより、「見ていない間に大きく下落していた」という事態も避けやすくなります。
価格ベース以外の損切りルールも組み合わせる
損切りと聞くと「株価が何円になったら」というイメージが強いですが、実務的には「時間」や「ボラティリティ」を使った損切りも有効です。ここでは、複数の観点からの損切りルールを紹介します。
① 価格ベースの損切り
もっとも基本的な損切りルールです。
- ◯％下落したら損切り（例：購入価格から−5％でカット）
- チャートの安値・サポートラインを割り込んだら損切り
メリットはシンプルでわかりやすく、機械的に実行しやすいことです。一方で、短期的なノイズで一時的に割り込んだだけの場合もあり、「振り落とされてから上がる」というパターンもあります。そこで、時間やボラティリティの観点も加えると、よりバランスの良いルールになります。
② 時間ベースの損切り
時間ベースの損切りとは、「一定期間が経過してもシナリオどおりに動かない場合は、一度ポジションを手仕舞う」という考え方です。
- エントリーから◯営業日（例：10営業日）経っても想定した方向に動かなければ、一度決済する
- 決算発表日前には一度ポジションを閉じる
これにより、「ダラダラと含み損を抱え続ける」状態を避けられます。時間ベースの損切りは、特に短期トレードやイベント前のリスク管理に有効です。
③ ボラティリティベースの損切り
ボラティリティとは「価格変動の大きさ」です。日々の値動きが激しい銘柄に対して、固定の◯％損切りだけで対応すると、ノイズで簡単に損切りされてしまうことがあります。
そこで、平均的な値動き（例：ATR：Average True Range）を基準にして、「日々の平均変動幅の◯倍を超える逆方向の動きが出たら損切りする」というルールを取る方法もあります。
例えば、ある銘柄のATRが50円（1日の平均値動き）だとすると、
- 逆方向にATRの2倍（100円）動いたら損切り
といった形です。これにより、「通常の揺れ」ではなく「想定以上の異常な動き」が出たときに損切りが発動するように設計できます。
損切りルールを「守れない」原因と対策
損切りルールを決めることよりも難しいのが、「実際に守ること」です。多くの人が、損切りラインに到達しても、次のような心理状態になります。
- 「もう少し待てば戻るかもしれない」
- 「ここで切ったら損が確定してしまう」
- 「今切ったところが底だったらどうしよう」
このような感情はごく自然なものですが、これらに流されるとルールが機能しなくなり、結果的に大きな損失につながります。ここでは、損切りルールを守るための具体的な工夫を紹介します。
対策1：エントリーと同時に逆指値注文を入れる
最も効果的な方法は、ポジションを建てた瞬間に損切り注文も一緒に入れてしまうことです。これにより、感情が入る余地を減らせます。
例えば、株式の場合は「指値でエントリー＋逆指値で損切り」のOCO注文（One Cancels the Other）を使えば、「どこで利確・損切りするか」を事前に決めた上でトレードできます。FXや暗号資産の取引所でも、同様の機能を持つ注文方法が用意されていることが多いです。
対策2：損切りの金額をあらかじめ「生活の単位」でイメージする
損切り金額が「自分の生活のどのくらいに相当するか」を事前に具体的にイメージしておくと、心理的なブレが小さくなります。
例えば、1回の損切りが1万円なら、「月の外食1〜2回分」「サブスク数ヶ月分」といった形でイメージします。「このくらいの金額なら、冷静に受け入れられる」と事前に納得しておくことで、実際に損切りが必要になった場面でも淡々と実行しやすくなります。
対策3：損切りできなかったトレードを必ず記録する
損切りルールを破ったトレードは、必ずノートやスプレッドシートに記録しておきましょう。
- なぜ損切りできなかったのか（心理状態）
- どの時点でルールから外れたのか
- その後、価格はどう動いたのか
実際に振り返ってみると、「あのとき素直に損切りしておけば良かった」と感じるケースが多いはずです。自分の感情のクセを知ることが、損切りルールを守る力を高めてくれます。
損切りルールのテンプレート例
最後に、今日から使える損切りルールのテンプレートをいくつか具体的に紹介します。ご自身の投資スタイルや資金量に合わせて、数値を調整して活用してください。
テンプレート1：シンプル価格＆％ルール（株式向け）
- 運用資金：100万円
- 1回の最大損失：資金の1％（1万円）
- エントリー前に、チャートの直近安値を確認
- 損切りライン：直近安値の少し下（例：直近安値1,900円 → 損切り1,890円）
- 許容損失1万円と損切りラインから、購入株数を逆算
- エントリーと同時に逆指値注文を設定
テンプレート2：時間＋価格のハイブリッドルール（短期トレード向け）
- 1回の最大損失：資金の1％
- 損切りライン：直近安値または移動平均線割れ
- 時間制限：エントリーから10営業日経っても想定方向に動かなければ、一度手仕舞い
- 決算や重要イベント前には原則ポジションを閉じる
テンプレート3：ボラティリティベースのルール（値動きの荒い銘柄向け）
- 直近14日間のATRを計算（1日の平均変動幅）
- 損切りライン：エントリー価格からATRの2倍逆方向に動いたらカット
- ATRを使うことで、値動きの荒さに応じて損切り幅を自動調整
「損切り＝負け」ではなく「生き残るためのコスト」と考える
損切りに対して「負けた」「センスがない」と感じてしまうと、ルールを守ることが苦痛になり、やがてルールそのものを無視してしまいます。しかし、プロの世界では、損切りは「戦略上の必要コスト」として扱われます。
例えば、あるトレーダーが「勝率50％・平均利益2万円・平均損失1万円」というルールでトレードしているとします。この場合、期待値はプラスであり、損切りを繰り返しながらも、長期的には資産が増えていく設計になっています。むしろ、損切りをしない方が、ある日突然大きな損失でそれまでの利益をすべて失うリスクが高まります。
損切りは、「次のチャンスに参加するための参加費」と考えると、心理的に受け入れやすくなります。
まとめ——損切りルールは「自分を守るための仕組み」
この記事では、損切りルールの作り方と守り方について、具体的なステップと数値例を交えて解説しました。最後に、重要なポイントを整理します。
- 損切りの目的は「致命傷を避けて長く相場に残ること」
- 最初に決めるべきは「1回のトレードで失ってよい金額（％）」
- チャートから「シナリオ崩れ」の価格を決め、損切りラインを設定する
- 損切りラインから逆算して、ポジションサイズ（株数・通貨数量）を決める
- エントリーと同時に逆指値やOCO注文を入れて、感情を介入させない
- 価格・時間・ボラティリティなど、複数の観点から損切りルールを組み合わせると安定しやすい
- 損切りは「負け」ではなく、「次のチャンスに参加するためのコスト」
損切りルールは、一度作ったら終わりではなく、自分の資金状況やメンタル、トレードスタイルに応じて少しずつ調整していくものです。いきなり完璧を目指す必要はありませんが、「損切りルールを持たない状態」で相場に向かうことだけは避けるべきです。今日の記事を参考に、ご自身の資金と性格に合った「マイルール」を設計し、長く相場に残り続けるための土台を作っていきましょう。
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