アルトコイン・ドミナンス急増の読み方：資金循環を捉える実践ガイド

暗号資産市場では、同じニュースが出ても、上がる銘柄と沈む銘柄がはっきり分かれます。この「差」を作っている代表的な要因が、資金の循環（ローテーション）です。中でも「アルトコインのドミナンス（市場占有率）が急に上がる局面」は、資金がビットコイン以外に移り始めたサインになり得ます。

ただし、ドミナンスの上昇＝アルトバブル確定、ではありません。ドミナンスは“割合”なので、ビットコインが急落してアルトの下げが相対的に小さいだけでも上がります。逆に、アルトが上がっていても、ビットコインがもっと強ければドミナンスは上がりません。

この記事では、初心者でも「ドミナンス急増」をトレード判断に落とし込めるように、定義→読み方→よくある罠→実戦の手順の順に、具体例を交えながら徹底的に解説します。

ドミナンスとは何か：まずは“割合”を正しく理解する

ドミナンス（Dominance）は、特定カテゴリの時価総額が、暗号資産市場全体の時価総額に占める比率です。代表例はBTCドミナンス（BTC.D）で、ビットコインの時価総額 ÷ 暗号資産全体の時価総額、で計算されます。

この記事で扱う「アルトコインのドミナンス」は、一般に次のどれかを指します。

（1）アルト全体（BTC以外）の比率：TOTAL − BTC という考え方（TOTAL2/TOTAL3を使うことが多い）

（2）ETHドミナンス：イーサリアムが強い局面を切り出して見る

（3）カテゴリー別ドミナンス：L1、DeFi、AI、ゲーム、ミームなど、テーマ単位で比率を見る

初心者が最初に扱いやすいのは（1）です。理由は単純で、資金が「BTC → アルト全体」へ動いているのかを一発で把握できるからです。

「アルトドミナンス急増」が示す3つの市場構造

アルトドミナンスが急に上がった時、市場で起きていることは大きく3パターンに分かれます。ここを誤認すると、同じ指標を見ていても勝率が落ちます。

パターンA：アルトが本当に買われている（リスクオンの拡散）

暗号資産全体が上向きで、ビットコインも上がっているのに、アルトがさらに強く上がる局面です。資金が大型から中小型へ“拡散”し、上昇の裾野が広がります。典型例は、ビットコインが高値圏で揉み合い始め、参加者が「次はどれが伸びるか」を探し始めるタイミングです。

見た目の特徴は、BTCが横ばい〜緩やか上昇、TOTAL2（アルト総時価総額）が強い上昇という形になります。アルトドミナンスの上昇は、相対強度としても絶対値としても“正の意味”を持ちやすい局面です。

パターンB：BTCが下がっているが、アルトの下げが相対的に小さい（守りのローテ）

ビットコインが急落すると、市場全体の時価総額が縮みます。そのとき、アルトの下げが遅れて起きる、あるいは一部のアルトが逃避先として買われると、アルトドミナンスが上がることがあります。

しかしこの局面は、見かけ上のドミナンス上昇であることが多いです。アルトが“上がる”よりも、“下がりにくい”だけ、という状態なので、追いかけ買いは危険です。値動きの本質はリスクオフであり、戻り売りが出やすいからです。

パターンC：ステーブルコイン比率の変化（待機資金の増減）が主因

暗号資産市場では、USDTやUSDCなどのステーブルコインが「待機資金」の役割を持ちます。ステーブルコインの時価総額が増える（発行残高が増える）局面では、暗号資産全体の時価総額の分母が大きくなり、BTCやアルトのドミナンスが相対的に下がることがあります。逆に、ステーブルの比率が下がる局面では、BTCやアルトのドミナンスが見かけ上上がります。

つまり、アルトドミナンス急増を見たら、「ステーブルドミナンス」やステーブルの時価総額の増減も同時に見る必要があります。ここを見ないと、単なる分母効果を“アルト季節”と勘違いします。

最初に揃えるべきチャート：TOTAL、TOTAL2、BTC.D、ETH.D、ステーブル比率

実務（という言い方は避けます）では、次の5つを並べるだけで判断精度が大きく上がります。

・TOTAL：暗号資産全体の時価総額（市場全体の潮目）

・TOTAL2：BTC除く時価総額（アルト全体の体温）

・BTC.D：BTCドミナンス（資金がBTCに集中しているか）

・ETH.D：ETHドミナンス（アルトの“中核”に資金が入っているか）

・ステーブル比率：待機資金の増減（リスクオンの燃料）

ドミナンス急増の判定は、単品ではなく組み合わせでやります。たとえば「アルトが強い」と言える条件は、最低限、TOTAL2が上向きであることです。TOTAL2が下向きなら、ドミナンス上昇はパターンBやCの疑いが強くなります。

「急増」の定義を決める：主観を排除するシンプルなルール

ドミナンスは見た目で判断すると、相場のノイズに振り回されます。初心者ほど、急増を数値で定義してください。おすすめは次の2段階です。

（ルール1）変化率：過去7日（または5営業日相当）でアルトドミナンスが +2〜+4ポイント以上上昇

（ルール2）ブレイク：アルトドミナンスが、直近1〜3か月のレンジ上限を終値で上抜け

ルール1は“勢い”、ルール2は“転換”を捉えます。片方だけだとダマシが増えるので、両方を満たしたときに「急増」と認定するのが堅いです。

資金循環は3段階で進む：BTC→ETH→ミドル→小型

アルトの季節が来るとき、資金は一気に小型へ飛ぶわけではありません。多くの場合、次の順に移動します。

第1段階：BTCの上昇が鈍化（高値圏の横ばい）。ここで“次の物色先”が探されます。

第2段階：ETHが先に強くなる。大型アルトがリスク許容の橋渡しをします。

第3段階：ミドル〜小型へ拡散。テーマ（AI、DeFi、ミームなど）に資金が回り、ボラティリティが急増します。

アルトドミナンス急増は、第2〜第3段階で起きやすいです。したがって、ドミナンスを見たら、今がどの段階かを判定して、戦い方を変えます。

実戦の基本方針：初心者が“事故らない”ための3つの前提

アルト相場は値動きが激しく、初心者が一番やられやすい領域です。ドミナンス急増を使うなら、次の前提を守らないと、勝率以前に資金が残りません。

前提1：レバレッジは抑える。現物中心、または低レバに限定します。アルトは一瞬で10〜20%動くので、過剰レバは即退場につながります。

前提2：分散は“銘柄数”ではなく“役割”で行う。むやみに10銘柄に散らしても、同じテーマなら同時に崩れます。大型（ETHなど）、中型テーマ、小型短期、というように役割分担します。

前提3：利確を先に決める。アルトは上がるときは速いですが、下げも速いです。後から判断すると欲に負けます。

判断フレームワーク：ドミナンス急増を「買い」に変える条件

ここからが本題です。アルトドミナンス急増を、具体的にトレードへ落とし込むための条件を提示します。以下は、相場を“3枚のフィルター”で見る発想です。

フィルター1：市場の地合い（TOTALが上向きか）

まずTOTAL（暗号資産全体時価総額）が上向きであること。TOTALが下向きなら、アルトが強く見えても市場全体が縮んでおり、上値が重いことが多いです。逆張りは別ですが、初心者の基本は順張りなので、TOTAL上向きを必須条件にします。

フィルター2：BTCの状態（上げ疲れか、崩壊か）

次にBTCの形です。理想は「高値圏での横ばい」です。これが資金循環を起こしやすい。逆にBTCが急落中なら、アルトは遅れて崩れることが多いので、ドミナンス上昇は信用しません。

具体的には、BTCが短期移動平均線（例：20EMA）を下回って大陰線が続くなら、アルトに行く前にキャッシュ比率を上げた方がいい局面です。

フィルター3：ETHが先導しているか（ETH.Dが上向きか）

アルトが本格化する前に、ETHが市場の“リスク許容度”を示すことが多いです。ETH.Dが上向きで、ETH/BTCが底打ちしていると、アルト全体の追い風になりやすいです。

逆に、アルトドミナンスだけ上がっていてETHが弱い場合、ミームや小型だけが噴き上がる“局地戦”になりやすく、持続性が低い傾向があります。初心者が飛び乗ると、天井掴みになりがちです。

エントリー設計：ドミナンスを“トリガー”にしない

重要な考え方として、ドミナンスはエントリーのトリガー（ボタン）ではなく、「戦場選択の指標」です。ドミナンスが急増したから買う、ではなく、「アルトを触ってよい相場か」を判断するために使います。

実際のエントリーは、個別銘柄のチャートで行います。初心者向けに、比較的再現性が高い型を2つ紹介します。

型1：押し目買い（上昇トレンドの調整を拾う）

アルトは伸び始めると、急騰→急落→再上昇という“波”を作ります。押し目買いは、この急落局面で拾う戦略です。ポイントは、押し目が「ただの崩れ」に変わる前に、撤退線を明確にすることです。

具体例として、4時間足で上昇トレンド（高値・安値が切り上がり）を作っている銘柄を選び、1時間足で急落しても直近の上昇起点を割らない範囲で分割購入します。損切りは、その起点割れで機械的に行います。

型2：高値ブレイク（短期トレンドの再加速を取る）

アルトの強い局面では、高値更新が連鎖します。高値ブレイクは、その加速に乗る戦略です。ただし、ブレイク買いはダマシも多いので、条件を絞ります。

おすすめは、日足または4時間足でレンジ上限を抜ける瞬間を狙うのではなく、抜けた後の最初の押しを狙うことです。抜けた直後は利確と逆指値が交錯しやすく、ボラが跳ねるからです。押してもレンジ上限を維持できるなら、トレンドが生きている可能性が高いです。

銘柄選定の具体策：ドミナンス上昇局面で“伸びやすい順番”

アルトは何でも上がるわけではありません。資金循環には“好まれる順番”があります。初心者が選びやすいように、一般化した優先順位を示します。

優先1：流動性が厚い大型（ETH、主要L1）。値動きは比較的マイルドで、スプレッドも狭い。まずはここで相場のリズムに慣れます。

優先2：テーマの中核銘柄（DeFiの基盤、インフラ系、取引所系）。資金が“ストーリー”で動くとき、最初に買われやすいゾーンです。

優先3：小型の短期物色（ミーム、ゲーム、ニッチ）。爆発力はありますが、出口も早い。初心者は資金の一部だけに限定します。

この順番は、ドミナンス上昇が本格化するほど、優先3の比率が増えるイメージです。最初から小型に突っ込むのは、難易度が高すぎます。

利確・撤退の設計：アルトは「売りのルール」で勝つ

アルトで利益を残す最大のコツは、買いよりも売りの仕組み化です。おすすめは、次の“二段利確”です。

（1）到達したら必ず売る利確：たとえば +15%で建玉の30〜50%を利確します。これで精神が安定し、残りを伸ばしやすくなります。

（2）トレーリング撤退：残りは、直近安値割れ、または移動平均線割れで撤退します。伸びるときは伸びるので、上値を限定しません。

重要なのは、利確目標を「一撃で天井を当てる」形にしないことです。天井は誰にも当てられないので、取れるところを確実に取る方が期待値が上がります。

ドミナンス急増の“終わり”を見抜く：3つの警戒シグナル

アルト相場は突然終わります。終わりを見抜くサインを、あらかじめ知っておくべきです。

警戒1：アルトドミナンスは上がるのに、TOTAL2が伸びない

割合だけ上がり、アルトの総時価総額が増えていないなら、パターンBやCの可能性が高いです。ここでの強気は危険です。

警戒2：出来高がピークアウトしている

アルトは出来高が命です。上昇中に出来高が減り始めると、上げが細り、急落の引き金になります。初心者は、出来高が増えた局面で買い、減ったらポジションを軽くするくらいの単純ルールで十分です。

警戒3：BTCが急落し始める（アルトの遅行崩れに注意）

BTCが崩れると、アルトは最初は耐えても、遅れて落ちます。これが一番の事故要因です。BTCが短期で連続陰線になったら、アルトの利確・撤退を優先します。

よくある失敗と回避策：初心者が踏みやすい地雷

ここからは、実際によくある負けパターンを具体的に挙げます。失敗を先に潰す方が、上達が速いです。

失敗1：ドミナンス上昇＝アルト全買い、と短絡する

ドミナンスは割合なので、上昇理由を分解しないと意味がありません。必ずTOTAL2とBTCの状態をセットで確認してください。たったこれだけで、誤エントリーが大幅に減ります。

失敗2：スプレッドと板の薄さを無視する

小型アルトは、買った瞬間に数％の不利を背負うことがあります。さらに、急落時は注文が通らず、想定以上に滑ります。初心者は、まず流動性がある銘柄に限定し、取引所も出来高が厚いところを選ぶのが現実的です。

失敗3：ニュースで飛び乗って、出口がなくなる

アルトの短期上昇は、ニュースと一緒に拡散されます。多くの場合、拡散される頃には先行資金が仕込み終えています。ニュースで知った銘柄は、買う前に必ず「どこで撤退するか」を決め、分割で入るようにしてください。

簡易チェックリスト：毎日5分で判断する手順

最後に、ドミナンス急増を監視しつつ、毎日5分で意思決定する手順をまとめます。初心者はこの順で見れば十分です。

1）TOTALは上向きか（市場全体は拡大しているか）

2）BTCは高値圏の横ばいか、下落トレンドか（崩壊なら触らない）

3）TOTAL2は伸びているか（アルト全体が実際に買われているか）

4）ETH.DやETH/BTCは上向きか（アルトの中核が強いか）

5）ステーブル比率はどうか（待機資金が増えているか、減っているか）

この5つが揃って初めて、アルトの物色を強めます。逆に、1つでも崩れたら、利確を進め、ポジションを軽くします。

オンチェーンと市場データで裏取りする：ドミナンスだけでは見えない“本物の資金”

ドミナンスは価格（時価総額）ベースなので、短期の値動きに引っ張られます。そこで、可能なら次のデータで裏取りします。初心者でも“見方だけ”知っておけば十分です。

取引所流入・流出（Exchange Netflow）：アルトが強い局面でも、取引所への大量入金が増えると、近い将来の売り圧力になりやすいです。逆に、取引所からの出金が増えると、売りの準備ではなく保管目的の可能性が高まり、上昇が続きやすい環境になり得ます。

ステーブルコインの供給増（Supply）：待機資金が増えると、押し目で買いが入りやすくなります。ステーブル供給が増え、同時にTOTAL2が伸びるなら、資金流入がアルトに波及している確度が上がります。

建玉（Open Interest）と清算（Liquidation）：アルトは先物のレバレッジが膨らむと、短期の急騰・急落が起きます。建玉が急増し、同時に価格が上がる局面は、上昇が加速することもありますが、清算連鎖で一瞬で崩れることもあります。初心者は、建玉が急増している銘柄はポジションを小さくし、利確を前倒しするのが無難です。

時間軸を分ける：ドミナンス急増は「短期の熱狂」と「中期の相場転換」で意味が違う

同じ急増でも、1〜2日で起きる急騰と、数週間かけて進む上昇では、取るべき戦略が変わります。

短期（数時間〜数日）：ニュースやテーマで資金が一気に集まりやすい。値幅は大きいが持続性は低いことが多い。狙うなら、利確は早め、損切りは機械的に。

中期（数週間〜数か月）：BTCの上昇が落ち着き、ETH→アルトへ資金がゆっくり回る局面。押し目買いが機能しやすく、トレーリングで伸ばす発想が有効。

初心者が事故りにくいのは中期です。短期はスピード勝負になり、判断が遅れると不利になります。

ポートフォリオの組み方：アルト相場でも「現金比率」を武器にする

暗号資産は24時間動くため、フルインベストすると、寝ている間に大きく削られることがあります。アルトドミナンスが上がっていても、現金（またはステーブル）を一定残すのが合理的です。

考え方としては、資金を3つの箱に分けます。

コア（守り）：BTCやETHなど、比較的流動性が厚い部分。ここは中期目線で持ち、乱高下でも即投げしない。

サテライト（攻め）：テーマの中核アルト。ドミナンス上昇局面で比率を増やし、弱くなったら減らす。

キャッシュ（機動力）：押し目や急落の買い増し用。相場が崩れたら“逃げ道”にもなる。

この構造にすると、アルトで当てにいきつつも、破滅的な負けを避けやすくなります。

注文の置き方：初心者ほど「逆指値」を先に入れる

アルトは一瞬で数％滑ることがあります。裁量での損切りは、迷っている間に遅れます。だから、エントリーと同時に撤退注文を置く方が期待値が上がります。

具体的には、押し目買いなら「上昇起点割れ」、ブレイク後押し目なら「レンジ上限割れ」など、チャート上で説明できる位置に逆指値を置きます。逆指値は“痛い”ですが、これがないとアルトは簡単に致命傷になります。

まとめ：ドミナンスは「相場のモード切替」を教えてくれる

アルトドミナンス急増は、資金循環の兆しになり得ます。ただし、ドミナンスは“割合”なので、上昇理由を分解しないと誤解します。TOTAL2、BTCの状態、ETHの先導、ステーブル比率をセットで確認し、ドミナンスは「戦場選択」に使う。これが、初心者がアルトで生き残るための最短ルートです。

アルトは難しいですが、ルールを固定し、ポジションを小さくし、利確と撤退を先に決めれば、十分に戦えます。まずは、チェックリストを毎日回し、相場のモードが変わる瞬間を体で覚えてください。