出来高を武器にする：VWAP・アンカードVWAP・CVD・OBV・出来高プロファイルで読み解く暗号資産トレード

価格だけを見ていても、相場の「本音」は見えません。出来高（ボリューム）は、どの価格帯でどれだけの取引が積み上がったかを示し、機関・大口・個人の力関係を可視化します。本稿では、暗号資産（ビットコイン／イーサリアム／主要アルト）で実務的に使える出来高分析を、VWAP・アンカードVWAP・CVD・OBV・出来高プロファイルの5本柱で体系化し、初心者でも再現しやすい「具体的手順」と「売買プラン」を提示します。

出来高の基礎：なぜ“量”が価格の嘘を暴くのか
ツールの準備（無料でOK）
VWAP：プロの平均取得コストを可視化
アンカードVWAP（AVWAP）：イベント基点の“真のコスト”
OBV：価格より早く曲がる“累積出来高の傾き”
CVD：買いと売りの実弾フロー
出来高プロファイル：価格帯ごとの“厚み”を読む
5指標の組み合わせ：勝ちやすい“絞り込み条件”
売買ルール（例）：VWAP押し目×AVWAP支え
逆張りの注意：出来高の「萎み」を待つ
具体シナリオ（仮想）
チェックリスト（エントリー直前）
よくある失敗と回避策
ミニ検証のやり方（手動）
資金・リスク管理（簡潔フレーム）
実装のコツ：再現性を担保する
トレード記録テンプレート
まとめ：30分で整う“出来高ドリブン”環境

出来高の基礎：なぜ“量”が価格の嘘を暴くのか

価格は一瞬で作れますが、出来高は積み上げ型です。薄い板での急騰は簡単に剥がれますが、厚い出来高帯を伴う上昇は押し目で買い支えが入りやすい。逆に、出来高の裏付けが乏しい上昇は、ニュースやSNSの熱気が冷めると失速しがちです。まずは以下の前提を押さえてください。

現物 vs 先物：先物はレバレッジと清算（清算売買）が出来高を増幅します。現物の出来高が伸びているかも合わせて確認すると、上昇の「地合いの良さ」を測れます。
集約の罠：出来高は取引所ごとに異なります。総合チャート（アグリゲート）と主要所の個別を両睨みすることでノイズを低減できます。
フェイク・ボリューム：一部の板寄せ・ボットにより瞬間的に出来高が膨らむケースがあります。値動き・スプレッド・建玉の変化と併せて整合性をチェックします。

ツールの準備（無料でOK）

TradingView等のチャートで以下をセットします。

日足・4時間足・1時間足にVWAP（セッションVWAP、標準偏差バンド付き推奨）。
イベント起点にアンカードVWAP（AVWAP）（半減期、重要アップグレード、上場日、直近のスイング高安など）。
OBV（On Balance Volume）。
CVD（Cumulative Volume Delta）：買い成約量−売り成約量の累積（対応インジケータを利用）。
出来高プロファイル（VPVR/VPSV）：POC・VAH・VALと高出来高帯（HVN）／低出来高帯（LVN）。

出来高系はタイムフレーム間の整合が重要です。上位足（4時間・日足）で方向、下位足（15分・5分）でタイミングを取ります。

VWAP：プロの平均取得コストを可視化

VWAP（出来高加重平均価格）は「出来高で重み付けした平均約定価格」です。価格がVWAPの上にあれば買い手優位、下なら売り手優位と解釈し、VWAP±σ（標準偏差バンド）を併用して逆張り・押し目を狙います。

基本戦略（セッションVWAP）：

トレンド相場：VWAP上で推移→VWAPまでの押しで買い。利確は+1σ、深押しは-1σ割れで撤退。
レンジ相場：VWAPを中心に上下反復→±1σ付近の反転を短期逆張り。

アンカードVWAP（AVWAP）：イベント基点の“真のコスト”

半減期・大型アップグレード・主要取引所上場・ニュース急騰などイベントのローソク足にアンカーを打つと、その後の参加者の平均取得コストがわかります。AVWAP上で支えられ続ける限り、強気トレンドは継続しやすい。

具体的売買プラン：上位足（4時間）でイベントAVWAP上→下位足（15分）でAVWAPへの戻りを待ちエントリー。直近のLVN下抜けで損切り、VAHや+1σで分割利確。

OBV：価格より早く曲がる“累積出来高の傾き”

OBVは上昇日の出来高を加算、下落日の出来高を減算して累積する指標。価格は横ばいでもOBVが上向きなら資金が静かに流入、逆に価格が高値更新でもOBVが切り下がるなら上昇の息切れを示唆します。

使い所：トレンド初動のダイバージェンス検出。OBVが高値更新→価格が追随して高値更新、の順番を狙う。

CVD：買いと売りの実弾フロー

CVD（Cumulative Volume Delta）は成行買い−成行売りの累積。先物主導の急伸時にCVDが増えない（あるいは低下）なら、ショートの踏み上げや薄い板の釣り上げの可能性。現物と先物のCVDの差異を見ると、本物の需要か判別しやすくなります。

価格↑・CVD↑：健全な上げ。
価格↑・CVD↓：弱い上げ（警戒）。
価格↓・CVD↓：健全な下げ。
価格↓・CVD↑：下押し後の買い集め（反発準備）。

出来高プロファイル：価格帯ごとの“厚み”を読む

VPVR/VPSVは価格帯別出来高を可視化します。最も取引が集中した価格がPOC（Point of Control）、その上下の価値範囲がVAH/VAL。厚い帯（HVN）は滞留・往来、薄い帯（LVN）は一気に抜けやすい通り道です。

戦術：POCの上で推移→押し目買い優位。LVNを上抜けた直後は順張りで伸びを取りに行く。戻り売りならVAH付近の失速を狙う。

5指標の組み合わせ：勝ちやすい“絞り込み条件”

方向：4時間足で価格がセッションVWAP・イベントAVWAPの両方より上。
需給：CVDが上向き、OBVも切り上がり。
位置：POC上・LVNを上抜け済み。
タイミング：15分足でVWAP押し、出来高萎み→反発で成行、または指値でAVWAP±小幅に置く。

4つ以上が合致したときのみエントリーし、条件が崩れたら撤退。“待つ”ことが勝率を上げます。

売買ルール（例）：VWAP押し目×AVWAP支え

4時間足：価格がイベントAVWAPとセッションVWAPの両方より上。
VPVR：直上のLVN上抜け済み、POCより上で推移。
CVD・OBV：共に上向き、直近高値に対しダイバージェンスなし。
15分足：VWAPまでの押しを待つ。押しで出来高が萎み→反発足で参入。
損切り：エントリー安値−ATR(14)×1.2 もしくはAVWAP明確割れ。
利確：+1σ到達で半分、VAHや直近のHVN上限で残り。トレーリングは直近スイング安値下。

逆張りの注意：出来高の「萎み」を待つ

下げ止まりは出来高のピーク→萎み→陽線の順で出やすい。ピーク直後に飛び込むと投げの余韻で踏まれがち。出来高が縮んでから確認買い。CVDが反転しないなら見送る勇気を。

具体シナリオ（仮想）

BTCUSDT、4時間足。半減期足にAVWAPを設定。価格はAVWAPとセッションVWAPの上で推移、直上のLVNをブレイク。CVD・OBVとも切り上がり。15分足に落とすとVWAPまで押して出来高が萎み、反発陽線。ここでロング。損切りはAVWAP明確割れ、利確は+1σとVAHで分割。以降はスイング安値下にトレーリング。

チェックリスト（エントリー直前）

上位足でVWAP・AVWAP上？
CVD・OBVは上向き？ダイバージェンスは？
VPVRでPOC上・LVN上抜け済み？
下位足でVWAP押し→出来高萎み→反発を確認？
損切り幅≦想定利幅/2？R≥2を確保？

よくある失敗と回避策

VWAPだけで判断：→CVD/OBV/VPVRで裏取り。
LVN直下で逆張り：→抜けやすいので待つ。ブレイク後の押しで。
出来高ピークに飛び乗り：→萎み→反発まで待つ。
損切りを置かない：→ATR基準かAVWAP割れで機械的に撤退。

ミニ検証のやり方（手動）

チャートをリプレイモードにし、イベントAVWAPを起点設定。
VWAP押し→反発陽線で仮想エントリー。
CVD・OBVの傾き、VPVRの位置関係を記録。
+1σ・VAH到達で分割利確、AVWAP割れで損切り。
20〜30トレード分の勝率・PF・平均Rを集計。

資金・リスク管理（簡潔フレーム）

1トレードのリスク：口座残高の0.5〜1.0%に固定。
損切り距離：ATR(14)×1.2を目安。
最大同時ポジション：相関を考慮し2銘柄まで。
連敗ストップ：3連敗でその日の新規停止。

実装のコツ：再現性を担保する

時間軸の固定（4Hで方向、15mでタイミング）。
指標の閾値を明文化（例：AVWAP割れ＝撤退）。
分割利確の比率を固定（50%→25%→残りトレール）。
記録テンプレートで同じ書式を徹底。

トレード記録テンプレート

銘柄／日時／方向（L/S）／上位足（VWAP/AVWAP位置）／CVD・OBV傾き／VPVR位置（POC/VAH/VAL/HVN/LVN）／エントリー根拠（15mのVWAP押し・出来高萎み・反発陽線）／損切り根拠（AVWAP割れ or ATR）／利確ポイント（+1σ, VAH, トレール）／結果（R, PFへの寄与）／改善メモ。