トレンドが出ない時間帯に「無理やりトレンドフォロー」しても、ストップに何度も当たって資金は削られます。一方、レンジトレードは「方向が出ないなら平均回帰を利用して利益を拾う」という設計思想です。本稿では、仮想通貨（BTC/ETH/アルト）とFXの両方で通用する具体的な手順を、検出 → 設計 → 検証 → 運用の順に落とし込みます。ルールは数値で提示し、損切り・利確・ポジションサイズ・改善の回し方まで実務的に解説します。
レンジ相場とは何か：定義と“本質”
レンジ相場は、一定時間内で高値と安値が明確な帯（ボックス）の中に価格が滞留し、トレンド方向の優位性が低い状態を指します。統計的には「ボラティリティ縮小＋方向性の指標が弱い」局面です。特徴は以下の通りです。
- 直近の高値・安値が並行して更新されにくい（Higher High / Lower Low が出にくい）。
- 出来高はまばらで、突発的なニュースがない限り値幅は狭い。
- 短期の平均値（VWAPやミドルバンド）へ回帰しやすい。
本質は「需給が拮抗しており、価格が平均に吸い寄せられやすい」という事実です。この性質が、逆張り・平均回帰のエッジの根源になります。
レンジの検出方法：“条件が揃ったら”だけ攻める
無秩序に逆張りすると、トレンド初動で焼かれます。そこで、明確な検出条件を設けて、条件が揃ったときだけ執行します。代表的な検出法は次の通りです。
- ADXが低位：例）14期間ADX < 18〜20。方向性が弱いことを数値化。
- ボリンジャーバンド幅（BBW）の縮小：例）20期間のBBWが過去90日パーセンタイルの30%以下。
- ドンチャン・チャネルの狭小化：例）20期間の高値−安値がATR(14)のx倍以下。
- HH/LLの不発：直近n波動で高値更新・安値更新が出ない。
- 時間帯フィルター：仮想通貨で出来高が薄くなりやすい時間帯（例：JST早朝）や、FXでロンドン・NYの狭間。
検出は複数条件の合致（AND）で誤判定を減らします。例：ADX<20 かつ BBW低位 かつ HH/LL不発なら「レンジ」と判定。逆に、条件が崩れたら素早く撤退・戦略停止します。
戦略設計の原則：平均回帰の“トリガー”と“退出”
平均回帰の起点は「統計的に外れた位置」です。多くのトレーダーは、上端で買い、下端で売るという誤りを犯します。逆です。レンジ内では、上端では売り、下端では買うが基本です。ただし、フェイクアウトとブレイク本番は紙一重なので、撤退設計が核心になります。
- トリガー：BB±2σタッチ、RSI(14)70/30越え、価格がドンチャン上限/下限に接触、VWAPからの乖離率が閾値越えなど。
- 初期ストップ：「外に出たら即切る」。具体例：上端ショートなら、直近スパイク高値の数ティック外側＋α（ATRの0.2〜0.5倍）。
- 利確：ミドル（ミドルバンド、VWAP）への半分利確＋反対バンドで残り利確、またはR倍（例：1.2R、1.5R）で機械的に。
- 停止ルール：トレンド転換（ADX上昇、ブレイク後のプルバック成立）でシステム停止。
具体的な運用手順（チェックリスト）
- 対象を選ぶ：BTC/ETHの主要ペア、レンジ適性が高いアルト、FX主要通貨。
- 時間軸を決める：5分足〜15分足で細かく積む／1時間足で落ち着いて積む。
- 検出：ADX・BBW・HH/LLの3条件でレンジ判定、時間帯フィルターも確認。
- 水準描画：上限・下限・中央値（VWAP/ミドル）を手書き・自動で明示。
- エントリー：上限タッチでショート、下限タッチでロング（ルール化）。
- ストップ：直近スパイクの外＋ATRα。指値で事前に置く（成行で滑らないよう配慮）。
- 利確：半分は中央値、残りは反対端 or トレーリング。
- サイズ：1トレードの口座リスクを0.3%〜0.7%に固定。連敗時は逓減。
- ログ：理由・入出場・R・滑り・手数料・時間帯を記録し、週間で振り返り。
3つの代表戦術：状況に合わせて使い分け
① バンドタッチ逆張り
BB±2σタッチ＋RSI過熱をトリガーに逆張り。乖離の極端化を狙い撃ちする王道です。利確はミドルで半分、残りは反対バンドかR固定。スパイクの再現が多い銘柄で特に効きます。
② フェアバリュー復帰（VWAP回帰）
出来高加重平均（VWAP）との乖離が一定以上になった瞬間を狙います。機関投資家の執行がVWAPを意識するため、価格は一度VWAPに戻りやすいという傾向があります。乖離率や標準化（Zスコア）で閾値化します。
③ フェイクアウト吸収（Stop-Run Fade）
上端・下端を一瞬だけ抜けてから即座に内側へ戻る「だまし」を狙う手法。抜けた瞬間に狩られた損切りの反動が燃料になります。ローソク足の戻り方（長い上ヒゲ/下ヒゲ）と成約フローの失速で判断します。
数値ルール例（BTCUSDT・5分足）
以下は一例です。コピー&ペーストではなく、自分の銘柄・時間帯に合わせて微調整してください。
【検出】 ・ADX(14) < 18 ・BBW(20)が過去90日の30%パーセンタイル以下 ・直近30本でHH/LL更新が3回以下 ・時間帯：JST 02:00〜07:00 を優先 【エントリー】 ・上端（過去N=20の高値）±数ティック触れで売り、下端（過去N=20の安値）触れで買い ・RSI(14)が70超（売り）/30割れ（買い）を加点条件 【ストップ】 ・ショート：直近スパイク高値の外＋ATR(14)*0.3 ・ロング：直近スパイク安値の外＋ATR(14)*0.3 【利確】 ・1st：ミドル（BBミドル or VWAP）で50%利確 ・2nd：反対端 or 1.5R固定 ・どちらか先に到達した方を採用 【停止】 ・ADXが25超に上昇＋上端/下端のブレイク後、プルバックからの再加速が成立
リスク管理：連敗を小さく、勝ちを積む設計
レンジトレードは「勝率が高め・平均利益は小さめ」になりやすい戦術です。よって、オーバーサイズは厳禁。以下を徹底します。
- 1トレードの口座リスクは0.3%〜0.7%。勝率に自信がつくまで0.3%で十分。
- 日次ドローダウン上限：例）−2Rまたは口座−1.5%で取引停止。
- 連敗プロトコル：2連敗でサイズ0.7倍、3連敗で0.5倍、翌日まで待機でも可。
- スリッページと手数料：統計に必ず内包。バックテストでも売買コストを厳しめに仮定。
ポジションサイズ計算：式と実例
基本式はシンプルです。
ポジションサイズ = （口座残高 × 許容リスク率） ÷ ストップ幅（価格）
例：口座100万円、リスク0.5%（=5,000円）、ストップ幅が1.5%（現物/先物どちらでも価格幅に換算）なら、5,000円 ÷ 0.015×価格で数量を算出。先物なら必要証拠金とレバレッジの整合を必ず確認します。
検証（バックテスト）と改善（KPI運用）
勘ではなく、事実に基づいて改善します。最低でも以下を運用してください。
- インサンプル/アウトオブサンプル分離：過去データで最適化→直近の別期間で検証。
- コスト内包：手数料＋平均スリッページを上乗せ。成行主体なら滑りを厳しめに。
- R分布の把握：Rマルチプルで損益を記録。平均R、勝率、最大連敗を算出。
- 曜日・時間帯分析：どの窓で優位かを特定。悪い窓は切る。
- 停止・再開の客観ルール：ドローダウン閾値、ADX上昇時の停止など。
よくあるミスと対処
- “なんとなくレンジ”で入る：数値条件（ADX、BBW、HH/LL）を固定。
- ストップが甘い：外に出たら即切る。戻る“かも”は捨てる。
- サイズ過大：勝率が高いと慢心しやすい。0.3%〜0.7%を死守。
- ニュース無視：経済指標や大型アップグレード前は回避。薄商いでも一撃で飛ぶ。
- 時間帯の無視：出来高の谷では逆に滑りが拡大。成行は極力避ける。
運用のコツ：微差を積む“職人的”アプローチ
- 待つ力：条件が揃うまで待つ。トレード回数を減らしてもPFが上がることが多い。
- 水準の明確化：上限・下限・中央値を毎回描く。視える化でミスが減る。
- 部分利確の徹底：中央値で半分利確はメンタル負荷を減らし、PFを安定させる。
- 市場別の最適化：暗号資産は土日も動く。FXはロンドン・NYの狭間が鍵。
ケーススタディ①：BTCUSDT（15分足）
JST深夜にBBWが急低下、ADXは15付近。上端タッチでショート、ストップは直近ヒゲ外＋ATR0.3倍。VWAPで半利確、反対端で全決済。結果は+1.6R。直後にADXが上昇し始めたためシステム停止。翌日、条件再合致まで待機。
ケーススタディ②：USDJPY（5分足）
ロンドンとNYの狭間で値動きが停滞。RSIの過熱と上端タッチでショート、中央値で半利確。米指標15分前に全停止。指標後はトレンドが発生、逆張りは封印。停止ルールが資金を守る一例です。
よくある質問（FAQ）
Q1：トレーリングストップは使うべき？
A：レンジ内では利幅が小さく、トレールが早すぎるとノイズで剥がれます。中央値で半利確＋残り固定Rが安定しやすいです。
Q2：どの指標が最重要？
A：ADX＋BBW＋HH/LLの複合です。単独指標の過信は禁物。
Q3：どの銘柄が向く？
A：スプレッドが狭く、約定品質が安定しているメジャー銘柄。手数料優遇のある取引所が望ましい。
まとめ：レンジは“拾う”、トレンドは“追う”
相場は常にトレンドが出ているわけではありません。レンジは拾い、トレンドは追うという、戦術の切替が成績を安定させます。数値でレンジを検出し、外に出たら即撤退、中央値で半利確、Rで締める——この地味な積み重ねが口座曲線を右肩上がりにします。今日から、待つ・測る・切る・積むを徹底してください。
※本稿は情報提供を目的としたものであり、特定の銘柄・取引の勧誘を目的とするものではありません。投資判断はご自身の責任で行ってください。
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