最終利益が同じでも、滑らかな曲線と一度の大勝ちで跳ねた曲線では再現性が異なる。
エクイティカーブは一つの成績値を飾るためではなく、戦略の弱点を発見するために使う。計算期間、費用、データ頻度を固定して比較する。
計算の仕組み
期間別寄与、最大停滞日数、上位取引への利益集中、費用前後を確認する。
最終利益が同じでも、滑らかな曲線と一度の大勝ちで跳ねた曲線では再現性が異なる。 分母と分子を別々に保存し、比率だけを記録しない。
架空戦略の比較
戦略Aは年率15％、最大DD20％、戦略Bは年率12％、最大DD10％とする。絶対利益ではA、DD効率ではBが有利で、目的により評価が変わる。
手数料、スプレッド、滑りを加え、未約定と取引不能日を含める。利益上位5取引を除いた成績も計算し、外れ値依存を調べる。
資金管理へ使う
資産1,000万円、許容DD10％なら損失予算は100万円。過去DDが8％でも将来上限とは限らないため、1.5倍の12％などストレスを置き、建玉を縮小する。
複数戦略が同時に損失を出す場合は、個別DDを単純に分散扱いせず、危機時相関を使って合計損失を試算する。
検証チェックリスト
- 費用控除後リターンを使う
- 最適化期間と評価期間を分ける
- 外れ値と未約定を削除しない
- 複数の相場局面で確認する
- 停止条件を取引前に決める
期間別寄与、最大停滞日数、上位取引への利益集中、費用前後を確認する。
誤用を避ける
エクイティカーブが良い期間だけを選ぶと比較にならない。開始日と終了日を揃え、配当、金利、為替、レバレッジの扱いも統一する。
勝率60％、平均利益1万円、平均損失1万2,000円なら期待値は1,200円。往復費用1,500円なら実行後はマイナス300円であり、比率が良くても収益源が残らない。
前半で決めた条件を後半へ変更せず適用し、後半悪化を隠さない。パラメータ変更は次の評価期間から実施する。
記録する項目
日付、資産額、最高値、DD率、保有数量、費用、シグナル値、終了理由を一行にする。月次では平均値だけでなく、最大DD、停滞日数、最大連敗、回復日数を残す。
20取引または1カ月ごとに再評価し、期待値がマイナス、滑りが想定の2倍、DDが予算超過のいずれかで新規取引を停止する。
エクイティカーブを比較するときは、取引回数が少ない戦略ほど推定誤差が大きい。点推定だけで順位を決めず、期間をずらした結果と信頼区間を併記する。改善後のルールは新しいデータで検証し、過去成績へ遡って採用しない。
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