クオンツ投資 市場インパクトはどこまで残るか｜Impact Decayの測定
大口注文後の価格影響が時間とともに戻る部分と残る部分を、執行データから測る方法を解説します。
市場インパクト
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クオンツ投資 大口注文をいつ何株ずつ出すか｜Almgren–Chriss執行モデル入門
市場インパクトと価格変動リスクの交換を数理化するAlmgren–Chrissモデルを、分割発注例と実装手順から解説します。
クオンツ投資 資金が増えるほど戦略成績が落ちる理由｜トレード戦略のCapacity分析
資金量の増加で市場インパクトと機会損失がどこまで増えるかを測り、戦略の運用可能額を推定する実践方法を解説します。
クオンツ投資 注文量を4倍にしても価格影響は4倍ではない｜平方根インパクト則の使い方
注文参加率と日次ボラティリティから市場インパクトを概算する平方根則を、具体例、執行分割、限界から解説します。
市場構造 大口注文で価格はいくら動く？Kyleのラムダで市場インパクトを測る
注文フロー1単位あたりの価格変化を表すKyleのλを、回帰、符号付き出来高、恒久影響、執行容量から解説します。
市場構造 少ない売買代金で大きく動く株を見抜く｜Amihud流動性指標の使い方
価格変化を売買代金で割るAmihud非流動性指標を、単位、外れ値、銘柄比較、ポジション上限への変換まで具体的に解説します。
リスク管理 VaRだけでは売れないリスクを測れない｜流動性調整VaRの実践計算
通常のVaRに売買スプレッド、市場インパクト、処分日数を加え、相場急変時に実際にポジションを閉じられるかを具体例で検証します。
市場構造 一日出来高の1％でも大きすぎる？参加率で考える分割注文と撤退計画
一日出来高だけで注文量を決めると、短時間の流動性を使い切ることがあります。時間帯別の参加率、未約定、出口の容量を計算します。
スキャルピング 板があるのに約定価格が悪いのはなぜ？スリッページと市場インパクトの測り方
最良気配だけでは分からない約定コストを、板の厚さ、成行注文、市場インパクトの数値例で解説。発注前に建玉を分割する判断基準も示します。
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